【策略周评】CPI暴涨6.8% 美元指数将迎来直线上升?

●外汇指数

美元指数本周几乎持稳，终盘收于96.07，因市场风险情绪大幅改善。非美货币普遍走强，其中英镑上涨0.28%，澳元大涨2.44%，纽元上涨0.73%，加元上涨0.94%，避险货币日元下跌0.57%，瑞郎下跌0.45%。

美国11月消费者物价强劲上涨，录得1982年以来最大同比涨幅，因食品和一系列商品价格大涨，这给拜登政府带来了一个政治噩梦，并强化了美联储明年开始上调利率的预期。

在截至11月的12个月里，CPI暴涨了6.8%。这是自1982年6月以来最大的同比涨幅，10月的同比涨幅为6.2%。接受调查的经济学家此前预测，11月CPI将环比上涨0.7%，同比上涨6.8%。

劳工部周五的报告，加上本月稍早发布的一系列显示劳动力市场正迅速收紧的报告，可能导致美联储将在下周的政策会议上宣布，将加快缩减大规模的债券购买计划。

由于供应瓶颈几乎没有缓解的迹象，企业为了争夺稀缺的劳动力而提高工资，高通胀可能会持续到2022年。新冠大流行导致物资短缺，生活成本上升，影响了拜登的支持率。白宫和美联储曾将今年的高通胀定性为暂时性的。

“没有太多的空间可以解释这种通胀与大流行或重启异常现象有关。”FHN Financial驻纽约资深分析师Will Compernolle表示，“通胀就像是另一种税收，汽油和食品是其中最主要的方面。低收入的美国人在这两方面的支出不成比例。”

（美元指数日线图 ）

●石油指数

美原油本周上涨8.67%至71.96美元/桶，周线结束六连跌，因市场对Omicron的担忧情绪降温，有消息称Omicron感染病例只出现轻微症状，且辉瑞疫苗加强针有望中和Omicron。不过英国宣布实施更严格的新冠限制措施令油价在周四承压。另外，美伊谈判进展不顺也支撑油价。

南非上周末的报道称，到目前为止，当地的Omicron感染病例只出现轻微症状。

美国首席防疫专家福奇本周也表示，Omicorn病毒似乎没有重症病例，这与一些早期研究结果相符，即与其他变种病毒相比，Omicorn感染者症状较轻微。

美国疾病控制和预防中心（CDC）周五表示，美国最初报告的一些omicron病例多是接种过疫苗的人，表现为轻度症状，目前为止只有1人住院，无死亡病例报告。

截至12月8日，美国调查了43例感染omicron的病例，其中约五分之四完全接种了疫苗，当中一名患者已住院两天。CDC在发病率和死亡率周报中称，常见症状包括咳嗽、疲倦和鼻塞或流鼻涕。

IHS Markit能源市场分析师Marshall Steeves表示，交易者认为，Omicron病毒的威胁不大，并预期全球经济成长只会受到轻微影响。

在此乐观消息的大力支撑下，油价本周迎来难得的三连涨，此前因Omicron的出现曾一度录得暴跌。

（WTI原油日线图）

●现货黄金

现货黄金上周几乎持稳，周线三连跌势暂止，终盘收于1782.84美元/盎司。上周金价主要以横盘震荡为主，本周大部分时间投资者都谨慎交投，投资者继续衡量Omicron带来的影响以及潜在的通胀上升风险。在美国11月CPI飙升至近40年新高之后，美联储料将在下周会议上宣布加快减码。

美国11月消费物价以近40年来最快速度上涨，通胀正在持续、快速侵蚀薪资，加大了美联储收紧货币政策的压力。

根据劳工部周五发布的数据，11月消费价格指数(CPI)较2020年11月增长6.8％。这个受到广泛关注的通胀指标比10月上涨0.8％，超出预期，延续了今年早些时候开始的大幅升高趋势。

数据出炉后，金价震荡走高，扭转了白天的不利局势，不过由于通胀并没有超出预期，金价收盘时涨幅仍然有限。

（现货黄金日线图）

●大事回故

【IMF称欧洲央行应保持高度宽松的政策立场】国际货币基金组织(IMF)表示，只要当前的消费者价格飙升看起来只是暂时的，欧洲央行就应该坚持其超宽松的货币政策立场。IMF在其2021年《工作人员总结声明》中表示，鉴于按照基线预期，潜在的通胀动态在中期内将保持疲软，欧洲央行应该忽略暂时的通胀压力，并维持高度宽松的货币政策立场；上述言论符合欧洲央行行长拉加德的观点。拉加德坚持认为，物价飙升是因为能源成本和供应停滞等不会持久的因素。相比之下， 美联储主席鲍威尔上周表示，“暂时性”这个词不应再用于描述现在的通胀动态。

【伊拉克石油部长Abdul Jabbar：预计石油价格将回升，未来数月可能会重返75美元/桶上方。伊拉克目前的石油出口为370万桶/日。OPEC正致力于积极地管控市场】

【美国能源部下调2021-22年纽约和布伦特原油价格预期】美国能源信息署（EIA）下调美国2021年石油产量预期至1118万桶/日（之前预计为1113万桶/日），下调2022年预期至1185万桶/日（之前预计为1190万桶/日）。下调2022年美国石油产量增速预期至67.0万桶/日，之前料增77.0万桶/日。预计2021年WTI原油价格为67.87美元/桶，预计2022年为66.42美元。预计2021年布伦特原油价格为70.60美元/桶，预计2022年为70.05美元。

【美国财长耶伦：通胀是目前的焦点问题。一些劳动力短缺问题需要几年时间才能解决。美国当前的劳动力市场形势很不寻常。高辞职率体现出劳动力市场的紧张。劳动力供应不足的问题是个“谜”】

【加拿大央行：维持0.25%基准利率不变，不再认为通胀是暂时的。预计产出缺口将在2022年中期缩小。就业市场强劲，通胀上升。奥密克戎变异株带来了新的不确定性。就业率回到了疫情前的水平。正在继续对持有的债券进行再投资】

【英国首相：恢复居家远程办公，以应对奥密克戎变异毒株，并为注射加强针疫苗争取时间】英国首相约翰逊称，奥密克戎变异毒株正迅速传播，这一点正变得越来越清晰。奥密克戎变异毒株在英国的扩散现象与南非的状况是一致的。实施B计划是负责任的，英国将从下周一（12月13日）恢复实施居家远程办公的防疫指导原则，但这“不是封锁”。