गोल्डन वीक रिव्यू: 31 साल की महान मुद्रास्फीति यहाँ है! लगातार सात बार चढ़ा सोने का भाव, फेड अधिकारी रहे शांत

इस सप्ताह हाजिर सोना 2.56% बढ़कर 1,864.90 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस हो गया। मुख्य रूप से उच्च मुद्रास्फीति द्वारा समर्थित, सोने की कीमत ने अब लगातार सात वृद्धि हासिल की है। हालांकि, अमेरिकी डॉलर सूचकांक की मजबूती और फेड द्वारा ब्याज दरों को अग्रिम रूप से बढ़ाने की बाजार की उम्मीद से सोने की कीमत में गिरावट आ सकती है। इसके अलावा, फेड अधिकारी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के मुद्दे पर कुछ समय के लिए इंतजार करने और देखने को तैयार हैं।

महंगाई 31 साल के उच्चतम स्तर पर, सोना जोरदार चढ़ा

पहले के आंकड़ों से पता चलता है कि अक्टूबर में सीपीआई साल-दर-साल 6.2% बढ़ा, जो 31 साल में साल-दर-साल सबसे बड़ी वृद्धि है। भोजन, ऊर्जा, किराए और ऑटोमोबाइल की कीमतें तेजी से बढ़ी हैं, हालांकि फेड ने पहले उम्मीद की थी कि कार की कीमतों में वृद्धि की दर महामारी के कारण वैश्विक आपूर्ति का पालन करेगी। श्रृंखला की "अड़चन" समाप्त हो जाती है और धीमी हो जाती है।

हालांकि, संयुक्त राज्य में मजबूत उपभोक्ता मांग ने इन "बाधाओं" को कम नहीं किया है, और वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में एक बार की वृद्धि के प्रभाव को खत्म करने के लिए डिज़ाइन किए गए मुद्रास्फीति संकेतक भी बढ़ रहे हैं।

इस सप्ताह मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए ऑर्डर खरीदकर सोने को लगातार समर्थन मिला है, और इसने शायद ही कभी पांच दिनों की लकीर की शुरुआत की है।

(स्पॉट गोल्ड डेली चार्ट)

एक्टिवट्रेड्स के वरिष्ठ विश्लेषक रिकार्डो इवेंजेलिस्टा ने एक रिपोर्ट में लिखा: मुद्रास्फीति के खिलाफ सोना एक अच्छा बचाव है, इसलिए बढ़ती उपभोक्ता कीमतें सोने की कीमतों को समर्थन प्रदान करेंगी।

ओंडा के वरिष्ठ बाजार विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा कि अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट जारी होने से पहले, सोने की कीमत बढ़ी है क्योंकि मुद्रास्फीति में संभावित वृद्धि का सामना करने पर व्यापारी एक सुरक्षित आश्रय के रूप में सोने में निवेश कर रहे हैं।

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) में वैश्विक शोध के प्रमुख जुआन कार्लोस आर्टिगास ने कहा कि महत्वपूर्ण वेतन वृद्धि और आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान, विशेष रूप से परिवहन उद्योग से संबंधित, मुद्रास्फीति में वृद्धि का समर्थन कर रहे हैं।

"आगे देखते हुए, हम मानते हैं कि उच्च मुद्रास्फीति जारी रहने का एक बड़ा जोखिम है, क्योंकि यह महामारी के बाद की अवधि में मौद्रिक और वित्तीय नीतियों के कार्यान्वयन के बाद श्रृंखला प्रभाव का एक साइड इफेक्ट है। यह उलटा प्रभाव सोने की सुरक्षित- हेवन निवेश की मांग।"

विश्लेषक: मुद्रास्फीति अधिक टिकाऊ होने की उम्मीद है ताकि सोने के पास 2,000 डॉलर से अधिक होने का मौका हो

डेलीएफएक्स के विश्लेषक वारेन वेंकेटस ने कहा कि इस वर्ष के अधिकांश समय के लिए, सोना एक अगोचर छोटी भूमिका रही है, लेकिन अब इसने अपनी चमक को नवीनीकृत कर दिया है और 2020 में $2,000 के रिकॉर्ड उच्च स्तर से ऊपर पलट गया है।

जैसा कि बाजार फेड की दिसंबर की मौद्रिक नीति बैठक के लिए तैयार करता है, अमेरिकी मुद्रास्फीति और रोजगार के आंकड़े ध्यान का केंद्र बन गए हैं, और सोने की कीमतों में अच्छा उछाल आया है।

वेंकेटस ने कहा कि महंगाई एक बड़ी समस्या है। यदि मुद्रास्फीति की उम्मीदें प्रतिफल से बेहतर प्रदर्शन करती हैं, तो एक साल के अंत में पलटाव हो सकता है। मैं इस समय बहुत आशावादी हूं।

उन्होंने बताया कि तकनीकी रूप से कहा जाए तो सोना बुल मार्केट रिबाउंड की सही स्थिति में है । और मुद्रास्फीति जो अपेक्षा से अधिक गर्म और लंबे समय तक चलने वाली है, कीमतों को बढ़ाने में मदद करेगी।

वेंकेटस का मानना है कि साल के अंत में सोने की कीमत बढ़ने के बहुत अच्छे कारण हैं, और वृद्धि का दूसरा दौर 2022 की दूसरी छमाही तक जारी रहेगा। मुद्रास्फीति अगले 6 महीनों तक जारी रहेगी। यह अस्थायी है, लेकिन यह शुरू में अनुमान से अधिक समय तक चलेगा।

जैसे ही सोना अन्य वैकल्पिक संपत्तियों के साथ पकड़ता है, सोने की कीमत अगले साल 2,000 डॉलर से अधिक तक पहुंच सकती है।

वेंकेटस ने बताया कि सोने की कीमतों के प्रदर्शन का एक प्रमुख प्रतियोगी बिटकॉइन है। संभावित मुद्रास्फीति बचाव के रूप में लोग क्रिप्टोकरेंसी की ओर आकर्षित हो रहे हैं, जिसने सोने के आकर्षण को कमजोर कर दिया है।

उनका मानना है कि इस साल के अंत तक सोने की कीमत 1916 डॉलर तक चढ़ जाएगी।

विश्लेषक ने यह भी कहा कि जितनी अधिक मुद्रास्फीति जारी रहेगी, सोने की कीमतों में उतनी ही अधिक वृद्धि होगी। क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, अल्पकालिक प्रदर्शन के सापेक्ष, जब मुद्रास्फीति अधिक स्थिर होती है, तो सोने की कीमत अधिक हो जाएगी।

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स 16 महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, सोने की कीमतों में तेजी का खतरा

अमेरिकी डॉलर सूचकांक शुक्रवार को शुरुआती एशियाई कारोबार में 16 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिसमें साप्ताहिक वृद्धि 0.86% थी, जो 20 जून के सप्ताह के बाद सबसे बड़ा साप्ताहिक लाभ था।

(अमेरिकी डॉलर सूचकांक का दैनिक चार्ट)

अमेरिकी डॉलर इस सप्ताह दो महीने की व्यापारिक सीमा से टूट गया, और विश्लेषकों का अनुमान है कि यह और बढ़ेगा, और अमेरिकी डॉलर की सराहना सोने और अन्य अमेरिकी डॉलर-मूल्यवान संपत्तियों को नीचे खींच लेगी।

स्कोटियाबैंक के मुख्य विदेशी मुद्रा रणनीतिकार शॉन ओसबोर्न ने कहा कि बाजार अभी भी "मुद्रास्फीति के बारे में स्पष्ट रूप से चिंतित है" और उन्होंने कहा कि इसका मतलब यह होना चाहिए कि "डॉलर अभी भी अपेक्षाकृत अच्छी तरह से समर्थित है।"

मिजुहो बैंक के एक रणनीतिकार ने कहा: "हमें नहीं लगता कि यह इस लहर का अंत है। अमेरिकी डॉलर के अब से 2022 की पहली छमाही तक मजबूत रहने की उम्मीद है , क्योंकि फेड की ऋण खरीद में कमी पहली बार में समाप्त हो जाएगी। 2022 का आधा, और ब्याज दरें बाद में बढ़ाई जा सकती हैं। यह इस दौरान अमेरिकी डॉलर के लिए समर्थन प्रदान करेगा।"

मुद्रास्फीति के आंकड़ों से प्रभावित अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल भी इस सप्ताह तेजी से बढ़े।

मुद्रास्फीति भयंकर है, फेड जल्दी ब्याज दरें बढ़ा सकता है

संयुक्त राज्य अमेरिका में, मुद्रास्फीति अक्टूबर में तेज हुई, जो 31 वर्षों में साल-दर-साल सबसे बड़ी वृद्धि है। व्यापारियों ने मुद्रास्फीति के फेड के "अस्थायी सिद्धांत" पर सवाल उठाया, और बाजार ने शर्त लगाई कि फेड समय से पहले ब्याज दरें बढ़ाएगा।

मौजूदा बाजार मूल्य निर्धारण से पता चलता है कि फेड अगले साल जुलाई से पहले पहली बार ब्याज दरें बढ़ाने और दिसंबर से पहले फिर से ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीद कर रहा है।

शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) के फेडवॉच के आंकड़ों के अनुसार , उस समय दर वृद्धि की संभावना 50% थी, जबकि एक महीने पहले पाचन की संभावना 30% से कम थी।

यूबीएस में एक विदेशी मुद्रा रणनीतिकार वासिली सेरेब्रीकोव ने कहा: "अल्पावधि में कम से कम प्रतिरोध का रास्ता एक उच्च डॉलर लगता है ... ।"

व्यापारियों ने कहा कि अप्रत्याशित अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने फेड की शुरुआती ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों को गर्म कर दिया और अमेरिकी सूचकांक 95 अंक से ऊपर हो गया।

फेड ने कहा है कि वह तब तक ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार नहीं है जब तक कि महामारी के कारण काम पर लौटने के कारण अधिक लोग बेरोजगार नहीं हो जाते, भले ही मुद्रास्फीति की दर "समय की अवधि में" अपने आधिकारिक लक्ष्य 2% से अधिक हो।

फेड को अभी भी उम्मीद है कि अर्थव्यवस्था को ठंडा करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाने की आवश्यकता के बिना मुद्रास्फीति समय के साथ कम हो जाएगी , और इस प्रक्रिया में रोजगार वृद्धि को धीमा करने या उलटने के जोखिम का सामना करना पड़ता है।

लेकिन मुद्रास्फीति के आंकड़े जितने लंबे समय तक उम्मीदों से अधिक रहेंगे, यह उतना ही कठिन होगा।

कुछ विशेषज्ञों ने कहा कि अगर फेड को उम्मीद से तेज दर से ब्याज दरें बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाएगा, और अमेरिकी डॉलर भी बढ़ता है, तो सोने की कीमत में वृद्धि सीमित हो सकती है।

विश्लेषक रिकार्डो इवेंजेलिस्टा ने कहा कि फेड की ब्याज दरों में वृद्धि का समय बाजार के अनुमानों से अलग है, जो अमेरिकी डॉलर को और लाभ के लिए जगह देता है, जिससे सोने की वृद्धि सीमित हो जाती है।

फेड अधिकारी आमतौर पर ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों को लेकर सतर्क रहते हैं

फेड अधिकारियों ने इस सप्ताह बोलने के लिए गहन उपस्थिति दर्ज की, लेकिन वे आम तौर पर ब्याज दरों को बढ़ाने के बारे में सतर्क थे, और बाजार की अपेक्षा के अनुसार तेज नहीं थे।

फेड के वाइस चेयरमैन क्लैरिडा ने सोमवार को कहा कि जैसे-जैसे रोजगार पूर्व-महामारी के स्तर पर लौटता है और मुद्रास्फीति आरामदायक स्तर से ऊपर उठती है, अमेरिकी अर्थव्यवस्था अगले साल के अंत तक फेड की ब्याज दर वृद्धि सीमा तक पहुंच सकती है ।

फेड के वाइस चेयरमैन क्लेरिडा ने कहा कि हालांकि फेड "ब्याज दरों को बढ़ाने पर विचार करने से कुछ दूरी पर है", अगर अर्थव्यवस्था के लिए उनकी मौजूदा उम्मीदें सही साबित होती हैं, तो अर्थव्यवस्था "अंत तक संघीय निधि दर बढ़ाने के लक्ष्य सीमा को पूरा करेगी" 2022 की। आवश्यक शर्तें"।

शिकागो फेड के अध्यक्ष इवांस ने सोमवार को अपने विचार को दोहराया कि मुद्रास्फीति में मौजूदा उछाल काफी हद तक "अस्थायी" है और मुद्रास्फीति कम हो जाएगी क्योंकि आपूर्ति दबाव हल हो गए हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि वह इस बारे में चिंतित हैं। यह कथन पहले जैसा आश्वस्त नहीं है।

मिनियापोलिस फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष काशकली ने मंगलवार को कहा कि उन्हें उम्मीद है कि जब फेडरल रिजर्व 2022 के मध्य में अपने बांड खरीद कार्यक्रम को समाप्त करेगा, तो आर्थिक दृष्टिकोण स्पष्ट होगा, और वह बाद में ब्याज दरों में बढ़ोतरी के समय के लिए "खुला" है।

काशरी ने एक कार्यक्रम में कहा, "मैंने इस संबंध में अपनी स्थिति तय नहीं की है।" उन्होंने पहले कहा है कि उन्हें लगता है कि फेड 2024 तक ब्याज दरें नहीं बढ़ा सकता है, जो वर्तमान में शून्य के करीब है ।

सैन फ्रांसिस्को फेड के अध्यक्ष डेली ने मंगलवार को कहा कि श्रम बाजार की वास्तविक स्थिति और मुद्रास्फीति का दृष्टिकोण 2022 के मध्य तक स्पष्ट नहीं होगा, और इस अवधि के दौरान नीति में धैर्य रखने का आग्रह किया।

उसने कहा कि श्रम बाजार में बड़ी अनिश्चितताओं के कारण और नई ताज महामारी अभी भी मुद्रास्फीति में मौजूदा उछाल के पीछे मुख्य अपराधी है, ऐसा करने का सबसे अच्छा तरीका "नाव पर रहना" और सतर्क रहना है।

हालांकि, सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष ब्रैड एक अपवाद हैं। उन्होंने सोमवार को कहा कि उन्हें उम्मीद है कि फेड अगले साल के मध्य में कर्ज में कमी की कार्रवाई समाप्त होने के बाद 2022 में दो बार ब्याज दरें बढ़ाएगा। पहले सीज़न ने कार्रवाई समाप्त कर दी।

उन्होंने मंगलवार को फिर से कहा कि यदि मुद्रास्फीति जारी रहती है, तो फेड को अपने कार्यों में तेजी लाने की आवश्यकता हो सकती है।