Apa itu CFD Trading? Penjelasan Lengkap

Contracts for Difference, atau CFD adalah jenis produk derivatif keuangan yang memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang harga suatu aset. Perdagangan CFD memiliki hambatan masuk yang rendah dalam hal biaya dan tersedia untuk diperdagangkan secara online. Namun, mereka bisa menjadi instrumen yang rumit dan sebelum memulai adalah ide yang baik untuk mendidik diri Anda sendiri tentang cara berdagang CFD. Pada artikel ini, kami akan menjelaskan secara mendalam apa itu Contracts for Difference, cara kerjanya, keuntungan dan risiko CFD trading, dan masih banyak lagi!.

Apa itu CFD?

Jadi, apa itu CFD? Contract for Difference (CFD) merupakan kesepakatan antara dua pihak untuk menukarkan selisih nilai suatu aset dari saat kontrak dibuka, hingga saat ditutup. Bisa dibilang, CFD atau kontrak untuk perbedaan adalah produk derivatif keuangan yang memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan harga jangka pendek. Beberapa keuntungan dari perdagangan CFD adalah Anda dapat melakukan perdagangan dengan margin call, dan Anda dapat melakukan short (jual) jika menurut Anda harga akan turun atau beli (buy) jika menurut Anda harga akan naik. CFD memiliki banyak keuntungan dan efisien, artinya tidak ada bea meterai yang harus dibayar. Anda juga dapat menggunakan perdagangan CFD untuk melindungi portofolio fisik yang ada.

CFD berasal dari kontrak berjangka. Kontrak berjangka adalah kesepakatan antara dua pihak, yang menyepakati harga untuk saham atau komoditas tertentu saat membuka kontrak. Namun mereka menyelesaikan, atau menyelesaikan, transaksi aktual suatu saat nanti. CFD melakukan ini dengan cara yang mudah dan hemat biaya. Anda tidak memerlukan modal dalam jumlah besar, atau keahlian yang dimiliki investor institusional. Untuk lebih memahami cara memperdagangkan CFD, tempat yang baik untuk memulai adalah dengan melihat investasi tradisional. 

Jika Anda ingin berinvestasi di perusahaan publik, Anda dapat memilih untuk membeli saham di perusahaan tersebut. Demikian pula, jika Anda ingin berinvestasi dalam emas atau minyak, Anda dapat membeli emas batangan atau satu barel minyak. Kemudian Anda akan menunggu harga saham, emas, atau minyak Anda semoga meningkat, memungkinkan Anda untuk menjual aset dengan harga yang lebih tinggi dan dengan demikian menghasilkan best profit. Perdagangan CFD bekerja dengan cara yang serupa. Anda membuka perdagangan pada aset pada harga tertentu, menunggu harga naik atau turun, lalu menutup perdagangan untuk untung atau rugi selisihnya. Salah satu perbedaan terbesar antara perdagangan CFD dan investasi tradisional adalah, dengan Contracts for Difference, Anda tidak pernah mengambil kepemilikan aset dasar. Sebaliknya, CFD mencerminkan harga aset dasar dan, alih-alih membeli aset itu, Anda hanya berspekulasi tentang bagaimana harganya bisa berubah.

Sejarah Contract of Difference

Bentuk awal kontrak berjangka sudah ada sebelum Babilonia kuno, sekitar 3.800 tahun yang lalu. Kontrak berjangka dibuat sebagai alat lindung nilai. Ini memungkinkan kedua belah pihak dalam transaksi untuk melindungi investasi mereka. Pada saat itu setiap kontrak bersifat unik. Itu diatur satu kontrak pada satu waktu antara individu. Mereka digunakan di Jepang pada tahun 1600-an, dan tradisi kontrak individu berlanjut hingga akhir abad ke-19. Pada tahun 1865, Chicago Board of Trade (CBOT) mengubah permainan.  

CBOT, pusat pertukaran untuk sebagian besar petani biji-bijian barat tengah Amerika, mulai menstandarisasi kontrak berjangka. Mereka menilai kualitas gandum, jagung, dan komoditas lainnya dan mereka menetapkan ukuran standar gandum. Dengan begitu, satu kontrak dari petani Jones memiliki ukuran dan kualitas yang sama dengan satu kontrak dari petani Smith. Hal ini membuat kontrak dipertukarkan. Pembeli dapat memercayai kualitas dan ukuran, dan tidak lagi penting dari pertanian mana biji-bijian itu berasal.

Standarisasi Kontrak 

Standarisasi kontrak ini secara bertahap diperluas ke aset lain. Pada akhir 1960-an, komoditas non-pertanian, termasuk bahan mentah seperti emas dan minyak, mulai diperdagangkan dengan berjangka. Pasar berjangka memenuhi kebutuhan pembeli dan penjual seperti perusahaan minyak yang menjual ke maskapai penerbangan, atau penambang yang menjual ke produsen. Penjual mengunci harga yang wajar untuk komoditas tersebut. Dan pembeli dapat menganggarkan pengeluaran dengan mengetahui biaya yang harus mereka bayar untuk produk tersebut. 

Tapi segera bank dan investor melihatnya sebagai permainan keuntungan. Aset dasar (jagung, minyak, emas) jauh lebih penting daripada pergerakan harga. Bankir tidak pernah berniat untuk memiliki aset. Mereka hanya ingin mendapat untung dari risiko dan volatilitas. Jika Anda yakin harga suatu komoditas bisa naik, Anda cukup membeli kontrak yang menjaminnya dengan harga yang lebih rendah. Kemudian Anda mencarinya untuk naik dan untung dari selisihnya. Ini adalah awal dari perdagangan CFD seperti yang kita kenal sekarang. 

Bangkitnya Pasar Valuta Asing 

Titik balik lain dalam perdagangan datang dengan berakhirnya standar emas. Pada tahun 1971, sistem Bretton Woods runtuh. Sistem ini mematok semua mata uang satu sama lain, berdasarkan harga emas . Ketika gagal, mata uang menjadi sangat fluktuatif, sehingga mereka menawarkan instrumen keuangan lain untuk diperdagangkan. Ini membuka pintu air untuk perluasan pasar berjangka dan menciptakan banyak instrumen keuangan baru.

Selama bertahun-tahun, banyak bentuk masa depan di Wall Street. Kemudian hal-hal berubah lagi. Jika Anda bisa berdagang di aset dasar komoditas, mengapa tidak memperdagangkan aset lain seperti saham atau indeks? Aset ini tidak memiliki bahan fisik yang sebenarnya untuk ditukar. Tetapi para pedagang tidak menginginkan aset tersebut. Mereka ingin menyelesaikan rekening secara tunai. Jenis transaksi berjangka ini kemudian dikenal sebagai contract for difference (CFD). Itu juga telah membuka beragam peluang finansial untuk investasi.

Dicadangkan untuk Institusi

Kontrak berjangka dan CFD banyak digunakan di pasar di seluruh dunia. Saat ini, 92% dari 500 perusahaan terbesar di dunia menggunakannya untuk mengelola risiko. Kontrak berjangka hari ini mencakup berbagai kelas aset dan menjangkau hampir setiap aspek perdagangan global. Sementara prinsip berjangka dan CFD masih sama, inovasi dan teknologi baru mengubah lanskap. Bank dan perusahaan telah mengembangkan instrumen investasi yang lebih rumit. Sebagian besar dibuat khusus sesuai dengan kebutuhan spesifik bank atau korporasi, sebagai alat sekuritisasi.

Selama beberapa dekade, lembaga keuangan memiliki keunggulan atas pedagang individu dengan menggunakan CFD berjangka. Ini memberi mereka akses ke pasar di seluruh dunia. Mereka mampu mengelola risiko dan mendiversifikasi portofolio mereka dengan lebih mudah. Bahkan dengan munculnya perbankan digital dan keuangan global, kontrak berjangka tetap berada di ranah lembaga keuangan. Mereka tetap menjadi alat yang tidak jelas dan tidak terjangkau bagi sebagian besar investor. 

Futures Datang ke Trader Individu

Salah satu hambatan terbesar bagi pedagang individu kontrak berjangka adalah bahwa kontrak bekerja dalam jumlah besar. Ini berarti seorang pedagang harus menghabiskan sejumlah besar uang untuk membeli seluruh kontrak. Demikian pula, harga satu saham di sebuah perusahaan besar bisa mencapai ratusan dolar, mengunci investor swasta yang tidak memiliki modal yang dibutuhkan. Salah satu manfaat utama CFD adalah tidak ada kepemilikan aset yang sebenarnya oleh pengguna akhir. Dengan CFD Anda dapat memperdagangkan komoditas dan aset lainnya dalam pecahan, daripada membeli seluruh saham atau kontrak berjangka. Ini membuka peluang bagi pedagang individu yang lebih kecil.

Selanjutnya, CFD baru-baru ini diperluas ke hampir semua sektor aset. Hal ini memungkinkan pedagang untuk memilih dari beragam sekuritas yang tersebar di seluruh dunia. CFD tidak terbatas pada bursa negara Anda. Anda dapat memperdagangkan aset di Shanghai Stock Exchange semudah Anda berdagang di London Stock Exchange atau New York Stock Exchange. Sekali lagi, ini karena Anda tidak memperdagangkan aset yang sebenarnya, hanya CFD berdasarkan aset dasar.

Akhirnya, perdagangan CFD menjadi tersedia bagi investor individu melalui Internet. Sekarang orang dapat memperdagangkan berbagai aset dan memiliki portofolio yang terdiversifikasi, yang jauh lebih luas daripada sebelumnya. Pada dasarnya, CFD berevolusi dari sekadar bentuk kontrak lain menjadi aset berteknologi paling maju di pasar. Platform online seperti broker adalah mediator dengan memperoleh hak atas aset, biasanya dari penyedia likuiditas, dan kemudian masuk ke CFD dengan klien akhir. Aset dasar tidak pernah berpindah tangan bahkan ketika itu adalah komoditas. 

Bagaimana Cara Kerja Trading CFD? 

Dengan trading CFD, Anda tidak membeli atau menjual aset dasar (misalnya saham fisik, pasangan mata uang, atau komoditas). Sebaliknya, Anda membeli atau menjual sejumlah unit untuk instrumen keuangan tertentu , tergantung pada apakah menurut Anda harga akan naik atau turun. Kami menawarkan CFD di berbagai pasar global, yang mencakup pasangan mata uang, indeks saham, komoditas, saham, dan perbendaharaan. Contoh salah satu indeks saham kami yang paling populer adalah UK 100, yang menggabungkan pergerakan harga semua saham yang terdaftar di indeks FTSE 100 Inggris.

Untuk setiap poin harga instrumen bergerak sesuai keinginan Anda, Anda mendapatkan kelipatan dari jumlah unit CFD yang telah Anda beli atau jual. Untuk setiap poin harga bergerak melawan Anda, Anda akan mengalami kerugian. Katakanlah Anda ingin memperdagangkan CFD dengan emas. Jika Anda yakin harga emas akan naik, Anda bisa membuka perdagangan beli, atau beli, di platform perdagangan CFD Anda. Jika Anda membuka perdagangan CFD saat emas dihargai $1.500, dan kemudian menutup perdagangan saat emas mencapai $1.525, Anda akan mendapat untung $25 (tidak memperhitungkan biaya perdagangan apa pun). 

Di sisi lain, jika Anda mengira harga emas akan turun, Anda bisa membuka perdagangan jual, atau jual, di platform perdagangan CFD Anda. Jika Anda membuka perdagangan CFD saat emas dihargai $1.500, dan kemudian menutup perdagangan pada $1.450, Anda akan mendapat untung $50 (sekali lagi, tidak memperhitungkan biaya perdagangan yang berlaku).

Apa Kelebihan Trading CFD? 

Leverage yang Lebih Besar dalam Perdagangan

Contracts for difference (CFD) adalah produk dengan leverage, yang berarti Anda hanya perlu menyetor sebagian kecil dari nilai penuh perdagangan untuk membuka posisi. Ini disebut 'perdagangan dengan margin' (atau persyaratan margin). Sementara perdagangan dengan margin memungkinkan Anda untuk memperbesar pengembalian Anda, kerugian Anda juga akan diperbesar karena didasarkan pada nilai penuh dari posisi tersebut.

Ini berarti bahwa Anda dapat kehilangan semua modal Anda, tetapi karena akun memiliki perlindungan saldo negatif, Anda tidak dapat kehilangan lebih dari nilai akun Anda. Dengan perdagangan CFD, persyaratan margin saat ini untuk membuka posisi hanya 5 persen. Dengan modal yang lebih sedikit untuk membuka posisi, pedagang dapat meningkatkan potensi margin keuntungan mereka. Jika Anda ingin membuka posisi $1.000 dalam pasangan forex, misalnya, Anda hanya perlu mengalokasikan $50 untuk investasi itu. Sementara itu, $950 lainnya tetap gratis bagi Anda untuk berkomitmen pada posisi lain. 

Potensi Penghasilan di Pasar Naik dan Turun

Dengan CFD, pedagang dapat berspekulasi tentang pasar yang naik dan turun. Ini berarti ada lebih banyak peluang perdagangan yang tersedia, karena keuntungan dapat diperoleh dari pembelian atau penjualan Contracts for Difference pada berbagai instrumen keuangan. Sebagai contoh, ketika seorang investor membeli saham atau saham perusahaan, keuntungan hanya dapat diperoleh jika harganya naik. Dibandingkan dengan CFD, seorang investor juga bisa mendapatkan keuntungan dengan menjual saham jika mereka yakin nilai saham perusahaan akan turun.

Investor yang memperdagangkan CFD dapat membeli atau mengambil posisi short, serta membeli atau menjual posisi mereka. Di pasar CFD, tidak ada peraturan "short-selling" yang berarti bahwa suatu produk dapat dishort kapan pun pedagang menginginkannya. Tidak ada “biaya korslet” karena tidak ada kepemilikan fisik yang sebenarnya atas aset tertentu. Ada juga sangat sedikit, atau dalam beberapa kasus, tidak ada biaya untuk perdagangan CFD, membuatnya menarik bagi investor. Pialang mendapatkan komisi dari spread yang menyiratkan bahwa pedagang membayar harga yang diminta saat membeli produk dan mendapatkan harga penawaran saat mereka melakukan short. Pialang membuat komisi atau spread pada setiap penawaran dan harga permintaan yang mereka jalankan.

Biaya Perdagangan Lebih Rendah

Dengan persyaratan margin yang lebih rendah, CFD memiliki biaya masuk yang lebih rendah. Selain itu, CFD tidak memiliki biaya pembukaan atau penutupan. Sebaliknya, kebanyakan broker CFD memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari apa yang dikenal sebagai ‘spread'. Jika Anda melihat instrumen apa pun di platform perdagangan CFD Anda, Anda akan melihat ada dua harga yang dikutip, satu untuk membeli CFD dan satu lagi untuk menjual. 

Ini dikenal sebagai harga bid (beli) dan ask (jual) dan perbedaan di antara keduanya adalah spread. Oleh karena itu, saat Anda membuka perdagangan, harga aset harus melewati spread sebelum perdagangan menjadi menguntungkan. Spread itu sendiri masuk ke broker. Beberapa broker forex terbaik mungkin juga membebankan biaya komisi. Selain itu, jika Anda tetap membuka perdagangan CFD semalaman, Anda mungkin akan dikenakan biaya bunga, yang dikenal sebagai 'swap'. 

Tidak Ada Tanggal Kedaluwarsa

Tidak seperti instrumen investasi lainnya, CFD tidak terdepresiasi nilainya dari waktu ke waktu. Mereka juga tidak menetapkan tanggal kedaluwarsa, dan mereka memiliki batasan yang jauh lebih sedikit untuk menutup posisi daripada jenis investasi lainnya, seperti futures. Alhasil, trader bisa bersabar saat mengambil posisi buy. Pedagang harian mungkin tidak melihat banyak keuntungan, tetapi jika Anda dapat mengambil pendekatan jangka panjang untuk investasi Anda, Anda dapat mengendarai pasar melalui beberapa siklus dan menunggu sampai waktu yang tepat untuk menjual.

Berinvestasi di Berbagai Pasar

Karena CFD adalah turunan dari aset lain, mereka dapat dibuat untuk mewakili hampir semua pasar. Faktanya, banyak pialang CFD memberi pedagang akses ke ribuan pasar keuangan melalui satu platform perdagangan CFD. Beberapa pasar yang tersedia untuk perdagangan CFD meliputi:

• Valas

• Berbagi

• Komoditas

• Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)

• Indeks Saham

• Obligasi

Kekurangan Trading CFD

Leverage Bisa Menjadi Pedang Bermata Dua

Perdagangan dengan margin memungkinkan investor untuk membuka posisi CFD di pasar dengan setoran awal yang lebih kecil, namun juga membawa tingkat risiko tertentu. Jika seorang trader memasuki pasar dengan kekurangan modal dan kelebihan, bahkan pergerakan harga terkecil pun dapat menghapus seluruh investasi mereka. Karena itu, sangat penting bagi investor untuk sepenuhnya memahami cara kerja perdagangan CFD dan memiliki strategi manajemen risiko yang baik sebelum membuka posisi.

Karena CFD diperdagangkan menggunakan leverage, yang mungkin tampak menguntungkan, pedagang berisiko kehilangan semua dana mereka. Panggilan margin adalah ketika seorang pedagang diharuskan untuk menutup semua posisi mereka atau menambahkan lebih banyak dana ke akun mereka, jika mereka berhutang uang pinjaman kepada broker. Mampu memenangkan lebih banyak menggunakan uang yang tidak Anda miliki, juga berarti mempertaruhkan kehilangan uang yang tidak Anda miliki. Jika ekuitas turun di bawah harga yang dapat Anda kembalikan, posisi akan ditutup secara otomatis.

Biaya Dapat Tumbuh Dalam Jangka Panjang

Meskipun perdagangan CFD dapat menjadi metode investasi yang hemat biaya di pasar keuangan, jika posisi dibiarkan terbuka untuk waktu yang lama dan tidak dikelola secara efektif, biaya dapat bertambah seiring waktu. Investor yang ingin membuka perdagangan jangka panjang harus menyadari biaya tambahan, seperti swap semalam.

Volatilitas dalam perdagangan CFD

Ketika ada volatilitas yang parah di pasar dan produk yang bersangkutan terpengaruh, spread pada harga bid ask bisa menjadi substansial. Spread yang besar akan mempengaruhi harga yang dibayarkan oleh trader saat masuk dan keluar dari posisi dan ini akan berdampak negatif pada perdagangan dan meningkatkan kerugian. Karena industri CFD tidak diatur secara ketat, CFD tidak ditawarkan di Amerika Serikat.

Contoh Trading CFD

Perusahaan Inggris ABC diperdagangkan pada 98/100 (di mana 98 pence adalah harga jual dan 100 pence adalah harga beli). Spreadnya adalah 2. Anda pikir harga perusahaan akan naik sehingga Anda memutuskan untuk membuka posisi beli dengan membeli 10.000 CFD, atau 'unit' pada 100 pence. Biaya komisi terpisah sebesar £10 akan diterapkan saat Anda membuka perdagangan, karena 0,10% dari ukuran perdagangan adalah £10 (10.000 unit x 100p = £10.000 x 0,10%).

Perusahaan ABC memiliki tingkat margin 3%, yang berarti Anda hanya perlu menyetor 3% dari total nilai perdagangan sebagai margin posisi. Oleh karena itu, dalam contoh ini margin posisi Anda adalah £300 (10.000 unit x 100p = £10.000 x 3%). Ingatlah bahwa jika harga bergerak melawan Anda, Anda mungkin kehilangan lebih dari margin Anda sebesar £300, karena kerugian akan didasarkan pada nilai penuh dari posisi tersebut.

Mari kita asumsikan prediksi Anda benar dan harga naik selama minggu depan ke 110/112. Anda memutuskan untuk menutup perdagangan beli Anda dengan menjual pada 110 pence (harga jual saat ini). Ingat, komisi juga dibebankan saat Anda keluar dari perdagangan, jadi biaya sebesar £11 akan diterapkan saat Anda menutup perdagangan, karena 0,10% dari ukuran perdagangan adalah £11 (10.000 unit x 110p = £11.000 x 0,10%).

Harga telah bergerak 10 pence sesuai keinginan Anda, dari 100 pence (harga beli awal atau harga pembukaan) menjadi 110 pence (harga jual atau harga penutupan saat ini). Kalikan ini dengan jumlah unit yang Anda beli (10.000) untuk menghitung keuntungan Anda sebesar £1000, lalu kurangi total biaya komisi (£10 saat masuk + £11 saat keluar = £21) yang menghasilkan total keuntungan £979.

Pikiran Akhir 

Anda sekarang harus memiliki jawaban atas pertanyaan "apa itu CFD", serta mengetahui cara kerjanya, beberapa keuntungan, risiko, dan bagaimana Anda dapat memulai perdagangan CFD. Seperti yang Anda lihat, perdagangan CFD menawarkan kesempatan untuk berdagang di berbagai pasar dengan setoran yang relatif rendah. Dengan menggunakan leverage, Anda dapat meningkatkan keuntungan (dan kerugian) Anda dan dengan kemampuan untuk mengambil posisi long atau short Anda dapat mencoba untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang naik dan turun. Namun, seperti halnya bentuk investasi apa pun, ada kemungkinan yang sangat nyata untuk kehilangan uang dan juga menghasilkannya. Itulah mengapa sangat penting untuk mendidik diri sendiri. Pastikan Anda memiliki pengetahuan yang baik tentang pasar, strategi perdagangan, dan platform yang andal untuk memaksimalkan peluang kesuksesan Anda.