Turtle Trading: Penjelasan Lengkap

Strategi kura-kura adalah metode perdagangan ikonik yang telah menghasilkan jutaan dolar bagi para pedagang di seluruh dunia. Itu diterapkan sebagai eksperimen untuk membuktikan bahwa siapa pun bisa menjadi trader yang sukses jika mereka mengikuti aturan. Dengan strategi ini, Anda akan menemukan peluang menghasilkan uang baru. Terlepas dari usianya yang terhormat, strategi Turtle dapat mengajari Anda beberapa pelajaran berguna, memberi Anda pemahaman yang lebih baik tentang esensi aksi harga dan tren besar.

Apa itu turtle trading

Bertahun-tahun yang lalu, pedagang Richard Dennis dan William Eckhardt berdebat. Mereka bertanya-tanya apakah orang biasa dapat belajar bagaimana berdagang hanya dengan mengikuti aturan sistem perdagangan kura-kura asli yang dipilih. Sementara Richard Dennis percaya itu mungkin, William Eckhardt berpendapat sebaliknya. Menurutnya, Anda perlu memiliki bakat khusus (firasat) untuk menjadi seorang trader. Untuk menemukan kebenaran, kedua pedagang memutuskan untuk melakukan percobaan. Richard Dennis menerbitkan sebuah iklan dan memilih sekelompok orang secara acak untuk mengajari mereka sistem perdagangannya. Di akhir kursus pelatihan, siswa terbaik diberi sejumlah uang untuk diperdagangkan. Bisakah Anda bayangkan hasilnya? 

Tanpa bimbingan Dennis, beberapa muridnya menghasilkan jutaan dolar. Pada saat yang sama, siswa lain menderita kerugian yang menghancurkan. Semuanya berdagang di pasar yang sama, pada waktu yang sama, dan menggunakan sistem perdagangan yang sama. Eksperimen ini membuktikan bahwa sistem trading bukanlah segalanya. Keberhasilan perdagangan juga tergantung pada pedagang. Dengan kata lain, tidak masalah seberapa banyak Anda tahu. Jika Anda tidak dapat menerapkan pengetahuan Anda dalam kehidupan nyata, Anda tidak sepandai yang Anda kira.

Sistem perdagangan kura-kura melakukan perdagangan saat breakout mirip dengan sistem Saluran Ganda Donchian. Ada dua angka breakout, breakout yang lebih panjang untuk entry, dan breakout yang lebih pendek untuk exit. Sistem ini juga secara opsional menggunakan entri panjang ganda di mana entri yang lebih pendek digunakan jika perdagangan terakhir adalah perdagangan yang merugi. Idenya adalah bahwa "tren adalah teman Anda", jadi Anda harus membeli kontrak berjangka yang menembus ke atas rentang perdagangan dan menjual breakout turun pendek. 

Dalam praktiknya, ini berarti, misalnya, membeli tertinggi baru 20 hari sebagai sinyal masuk dan mempertahankan terendah 10 hari sebagai stop loss. Setelah pasar bergerak ke arah Anda, stop loss akan mengikuti sebagai bentuk terendah 10 hari yang baru. Sesuai aliran pemikiran lain, membeli tertinggi 40 hari baru sebagai sinyal masuk dan mempertahankan terendah 20 hari sebagai stop loss. Setelah pasar bergerak ke arah Anda, stop loss akan mengikuti sebagai bentuk terendah baru 20 hari.

Sejarah turtle trading

Semuanya dimulai dengan dua pria bernama Richard Dennis & William Eckhardt. Kedua pedagang komoditas itu terus-menerus berselisih tentang apakah keterampilan seorang pedagang yang hebat dapat direduksi menjadi seperangkat aturan tetap. Untuk menyelesaikan masalah ini, Dennis menyarankan agar mereka merekrut dan melatih pedagang untuk melihat mana yang benar. Mereka kemudian mengeluarkan iklan besar yang meminta magang perdagangan di Barron's, Wall Street Journal dan New York Times. 

Pelamar yang berhasil terdiri dari 21 pria dan 2 wanita. Mereka diundang ke Chicago selama dua minggu pelatihan dan perdagangan dengan akun kecil. Setelah membuktikan diri, Dennis mendanai pedagang yang direkrut dengan akun satu juta dolar. Dennis mengatakan;

“Kami akan menumbuhkan pedagang seperti mereka menternakan kura-kura di Singapura”.

Akibatnya, para pedagang itu disebut “kura-kura”. 

'Pedagang kura-kura' menjadi salah satu eksperimen paling terkenal dalam sejarah perdagangan karena mereka terus mendapatkan jumlah keseluruhan lebih dari $100.000.000 dolar. Dengan seperangkat aturan sederhana, Dennis membuktikan bahwa dia bisa mengubah trader pemula menjadi trader yang hebat. Kisah pedagang kura-kura adalah sebuah inspirasi yang masih menginspirasi para pedagang modern saat ini.

Siapa Richard Dennis?

Richard Dennis pernah dikenal sebagai "Prince of the Pit". Dia adalah seorang spekulator komoditas terkenal dan dilaporkan menghasilkan $200 juta dalam waktu sekitar 10 tahun dengan uang $1,600 yang dia pinjam. Dia memulai karirnya di bidang komoditas ketika dia baru berusia 17 tahun sebagai pelari pesanan pedagang lantai di Chicago Mercantile Exchange. Dengan menggunakan kontrak mini, ia mulai memperdagangkan akunnya sendiri di Mid America Commodity Exchange. Pada tahun 1973, Richard Dennis memperoleh laba $100.000. Pada tahun 1974, ia memanfaatkan pasar kedelai landasan untuk menghasilkan keuntungan $ 500.000. Pada akhir tahun 1974, ia menjadi jutawan yang luar biasa. 

Siapa William Eckhardt? 

William Eckhardt adalah pedagang komoditas dan berjangka dan manajer dana. Pada tahun 1991 ia mendirikan Eckhardt Trading Company (ETC), sebuah perusahaan manajemen investasi alternatif. Ini mengkhususkan diri dalam perdagangan berjangka dan komoditas keuangan global. Eckhardt adalah seorang pedagang dan teman Richard Dennis yang terlibat dalam percobaan pedagang kura-kura. Richard Dennis adalah seorang ikonoklas, seorang pedagang Chicago liar yang tidak berafiliasi dengan bank investasi besar atau perusahaan Fortune 500.

Seperti yang sering dikatakan "trader setempat" di lantai perdagangan Chicago, Dennis "bertaruh gila." Pada tahun 1983, pada saat dia berusia tiga puluh tujuh tahun, dia telah menghasilkan ratusan juta dolar dari pembelian awal beberapa ratus. Dennis telah melakukannya dengan caranya sendiri dalam waktu kurang dari lima belas tahun, tanpa pelatihan formal atau bimbingan dari siapa pun. Dia mengambil risiko yang diperhitungkan dengan memanfaatkan sejumlah besar uang. Jika dia menyukai perdagangan, dia mengambil semua yang bisa dia dapatkan. Dia menjalani pasar sebagai bisnis "taruhan".

Dennis menemukan cara mendapatkan keuntungan di dunia nyata dari pemahaman tentang keuangan perilaku beberapa dekade sebelum hadiah Nobel diberikan kepada profesor yang mengajarkan teori. Pesaingnya tidak pernah bisa mengatasi kemampuannya yang konsisten untuk mengeksploitasi perilaku pasar yang tidak rasional di semua jenis pasar. Pemahamannya tentang probabilitas dan hasil sangat aneh. Dennis hanya berbaris ke drum yang berbeda. Dia menghindari publisitas tentang kekayaan bersihnya meskipun pers berspekulasi tentang hal itu secara ekstensif. 

"Saya menemukan gauche semacam itu," kata Dennis. Mungkin dia enggan untuk fokus pada kekayaannya karena apa yang sebenarnya ingin dia buktikan adalah bahwa keterampilan menghasilkan uangnya tidak ada yang istimewa. Dia merasa siapa pun bisa belajar cara berdagang jika diajarkan dengan benar. Rekannya, William Eckhardt, tidak setuju, dan perdebatan mereka menghasilkan eksperimen dengan sekelompok calon pedagang magang yang direkrut selama tahun 1983 dan 1984 untuk dua "kelas" perdagangan. Nama "kura-kura" itu? Itu hanya nama panggilan yang digunakan Dennis untuk murid-muridnya. Dia telah melakukan perjalanan ke Singapura dan mengunjungi peternakan penangkaran kura-kura. 

Setelah Dennis dan Eckhardt mengajari para pemula seperti Jerry Parker bagaimana menghasilkan jutaan dan "sekolah" ditutup, eksperimen tersebut berubah menjadi legenda dari mulut ke mulut selama bertahun-tahun yang didukung oleh beberapa fakta nyata. Versi National Enquirer dari cerita ini ditangkap pada tahun 1989 oleh headline Wall Street Journal, "Dapatkah keterampilan perdagangan yang sukses dipelajari? Atau apakah itu bawaan, semacam indra keenam yang dimiliki oleh segelintir orang sejak lahir?".

Karena tahun 1980-an sudah lama berlalu, banyak yang mungkin bertanya-tanya apakah cerita Turtles masih memiliki relevansi. Ini memiliki relevansi lebih dari sebelumnya. Filosofi dan aturan yang diajarkan Dennis kepada murid-muridnya, misalnya, mirip dengan strategi perdagangan kura-kura yang digunakan oleh banyak dana lindung nilai miliaran dolar. 

Apa yang dipelajari para kura-kura?

Selama pelatihan dua minggu, Dennis mengajari kura- kura aturan dan filosofi Perdagangan kura-kura. Pelatihan ini mengajarkan kura-kura untuk melakukan pendekatan perdagangan dengan metode ilmiah, yang akan menjadi landasan filosofis untuk semua perdagangan mereka. Metode ilmiah mengandalkan data numerik yang dapat diamati dan diukur. Langkah-langkah metode ilmiah adalah:

• Tentukan pertanyaannya

• Mengumpulkan informasi

• Buatlah hipotesis

• Rancang eksperimen untuk menguji hipotesis

• Lakukan percobaan dan kumpulkan data

• Analisis data dari eksperimen Anda

• Interpretasikan datanya

Jika data cocok dengan hipotesis, Anda menerima teori dan melaporkan temuannya. Jika bukti tidak sesuai dengan hipotesis, Anda memperbaiki tesis dan memulai proses dari awal. Dennis mengajari kura-kuranya untuk mengandalkan metode ilmiah untuk meminimalkan dampak psikologis perdagangan yang dapat menyebabkan pedagang melakukan kesalahan dan kehilangan banyak uang. Dalam hal ini, Dennis berada di depan waktunya. Saat itu tahun 1983, dan Dennis mempraktikkan beberapa konsep dasar “teori prospek”, yang mana Daniel Kahneman kemudian memenangkan Hadiah Nobel Memorial dalam Ilmu Ekonomi pada tahun 2002.

Sistem perdagangan kura-kura

Dennis melatih kura-kura untuk menjadi pedagang yang mengikuti tren. Ini berarti kura-kura akan memanfaatkan “tren” di pasar. Ketika mereka menemukan tren, mereka akan mengikutinya untuk mendapatkan keuntungan dari menangkap sebagian besar tren, apakah itu naik atau turun. Pengikut tren tidak mencoba memperkirakan berapa harga akan bergerak. Sebaliknya, seorang pengikut tren mengikuti seperangkat aturan ketat untuk memasuki pasar dan kapan harus keluar dari pasar. 

Tujuan mengikuti aturan ini adalah untuk membatasi pengaruh faktor lain dan memungkinkan pedagang untuk membuat keputusan tanpa penilaian emosional yang memengaruhi perdagangan. Konsep mengikuti tren berbeda dengan metodologi perdagangan lain yang mendasarkan keputusan perdagangan pada fundamental. Metode perdagangan mengikuti tren mengajarkan bahwa pedagang tidak perlu mengetahui seluk beluk perusahaan, industri, dll. Setelah pedagang mempelajari cara mengikuti tren, pedagang dapat menerapkan metodologi itu di berbagai perusahaan, industri, aset , dll.

Konsep mengikuti tren bukanlah hal baru. Richard Donchian adalah seorang trader terkenal yang telah menggunakan dan mengajarkan tren mengikuti pendekatan trading sejak tahun 1950-an. Donchian dan metodenya mempengaruhi banyak trader sukses, termasuk Dennis dan Eckhardt.

Sistem 1 dan Sistem 2

Aturan perdagangan kura-kura adalah inti dari apa yang diajarkan Dennis kepada kura-kuranya. Dia menjelaskan kepada mereka bahwa menghasilkan keuntungan yang konsisten bukanlah tentang menjadi lebih pintar atau lebih beruntung - ini tentang mengikuti aturan. Jadi, apa aturan ini?. Dalam metode perdagangan mengikuti tren Dennis, perdagangan didasarkan pada penembusan saluran harga. Strategi tersebut memiliki dua sistem, yang disebut sebagai S1 dan S2. Kedua sistem ini digunakan untuk perdagangan berjangka yang likuid. Inilah strategi untuk masing-masing.

Sistem 1 (S1)

Ini adalah yang lebih agresif dan jangka pendek dari dua sistem perdagangan. Untuk posisi long, sebuah pintu masuk dibuat (Anda akan membeli) ketika harga saat ini melebihi harga tinggi dari dua puluh hari sebelumnya. Jika Anda ingin mengambil posisi short, kebalikannya adalah benar: sebuah pintu masuk dibuat (posisi short) ketika harga saat ini lebih rendah dari dua puluh hari sebelumnya. Tapi sinyal ini akan diabaikan jika sinyal breakout sebelumnya akan menghasilkan perdagangan yang menang. Sinyal untuk keluar dari sistem ini adalah terendah sepuluh hari (untuk posisi beli) atau tertinggi sepuluh hari (untuk posisi jual).

Sistem 2 (S2)

Sistem ini mengambil pendekatan yang sedikit lebih lama (meskipun tidak berarti strategi jangka panjang). Itu juga datang dengan risiko yang sedikit lebih kecil daripada S1. Sinyal untuk masuk menggunakan sistem ini, untuk posisi beli, adalah ketika harga saat ini melebihi tinggi dari 55 hari sebelumnya. Untuk posisi short, sinyal untuk masuk adalah ketika harga turun di bawah level terendah 55 hari terakhir. Berbeda dengan S1, sinyal untuk memasuki pasar diterapkan apakah penembusan sebelumnya adalah pemenang. 

Sinyal keluar untuk S2 adalah ketika harga mencapai titik terendah 20 hari (untuk posisi beli) atau tinggi (untuk posisi jual). Tujuan dari kedua sistem ini adalah untuk membantu kura-kura mengetahui kapan harus masuk dan keluar pasar. Kura-kura mengikuti tren, tetapi tren seringkali sulit dilihat saat sedang terjadi. Hanya di belakang mereka menjadi jelas. Oleh karena itu, sinyal masuk membantu mengingatkan kura-kura akan tren potensial.

Setelah tren ditemukan, mengetahui kapan harus keluar dari strategi berpotensi menjadi lebih menantang, dan keserakahan dan ketakutan seringkali dapat menyebabkan jalan keluar yang buruk. Exit strategy baik S1 maupun S2 bertujuan untuk menghilangkan dampak dari kedua emosi tersebut. Jika kura-kura melakukan perdagangan dan keuntungan terus meningkat, kura-kura mungkin tergoda untuk tetap pada posisinya dan menghasilkan lebih banyak uang, tetapi jika sistem yang digunakan kura-kura dikatakan keluar, kura-kura harus keluar. 

Sebaliknya, jika kura-kura bisa keluar dari strategi dan mendapat untung, kura-kura mungkin takut bertahan terlalu lama dan kehilangan keuntungan itu, tetapi jika strategi keluar tidak memberitahu kura-kura untuk keluar, kura-kura harus bertahan dengan perdagangan itu. Salah satu bagian tersulit dari perdagangan adalah memutuskan kapan harus masuk dan keluar dari pasar. Itulah mengapa kedua sistem ini adalah inti dari apa yang Dennis ajarkan kepada kura-kuranya, tetapi ada faktor lain yang juga harus dipertimbangkan oleh pedagang, itulah sebabnya Dennis mengajari kura-kuranya beberapa aturan tambahan yang memungkinkan mereka untuk menyaring perdagangan mereka lebih jauh. Aturan tambahan ini terkait dengan ukuran posisi dan penggunaan stop.

Aturan perdagangan kura-kura

Ukuran Posisi

Penentuan ukuran posisi memerlukan penyesuaian ukuran posisi berdasarkan volatilitas dolar dari pasar tersebut. Karena lebih banyak volatilitas berarti lebih banyak risiko, tujuannya adalah untuk menemukan peluang investasi dengan risiko serupa per dolar yang diinvestasikan. Dengan cara ini, kura-kura dapat mendiversifikasi portofolio mereka di antara investasi dengan tingkat risiko yang sama.

Dennis mengajari kura-kura bagaimana mengukur risiko menggunakan serangkaian formula dan kemudian membatasi jumlah risiko yang bisa diambil kura-kura. Dennis dan kura-kuranya menggunakan "N" untuk mewakili volatilitas yang mendasari pasar. Kura-kura menghitung N dengan mengambil rata-rata pergerakan harga selama dua puluh hari terakhir.

Dennis mengajari kura-kura untuk membangun posisi menggunakan apa yang disebutnya sebagai "unit". Satu unit dihitung dengan mengambil satu persen dari akun dan membaginya dengan N kali dolar per poin (volatilitas dolar pasar). Sebuah Unit kemudian menjadi ukuran risiko suatu posisi dan semua posisi dalam portofolio itu. Rumus untuk menghitung Satuan terlihat seperti ini:

Unit = 1% dari Akun N x Dolar per Poin

Berhenti

Berhenti adalah bagian penting lain dari strategi Turtle Trading. Dennis mengajari kura-kuranya untuk memutuskan sebelumnya pada titik mana kura-kura akan memotong kerugian dan melanjutkan. Tujuannya adalah untuk menjaga kerugian tetap kecil dengan membatasi dampak emosi pada perdagangan. Aturan ini tidak bisa ditawar. Setelah investasi mencapai harga stop yang telah ditentukan, kura-kura harus keluar dari strategi. 

Ini membantu kura-kura menghindari jebakan yang umum di antara banyak pedagang. Seringkali ketika seorang pedagang melakukan perdagangan, jika perdagangan tampak kehilangan uang, pedagang akan bertahan dengan harapan keadaan akan berbalik. Meskipun ini mungkin terjadi, itu jarang terjadi. Trader yang dapat menerima kerugian dan melanjutkan akan sering kalah jauh lebih sedikit daripada trader yang berpegang teguh pada investasi yang buruk.

Hasil

Sekarang setelah kita mengetahui aturan yang digunakan kura-kura, pertanyaannya menjadi - seberapa sukses mereka? Jawabannya - sangat sukses. Percobaan berlangsung selama lima tahun. Setelah lima tahun ini berlalu, kura-kura telah menghasilkan keuntungan gabungan sebesar $ 175 juta. Tidak semua pedagang berhasil sampai akhir, dan karena sifat sistem Perdagangan kura-kura yang sangat fluktuatif, ada juga banyak kerugian di antara kura-kura. Namun, pada akhirnya, Dennis membuktikan dirinya benar dalam percaya bahwa siapa pun dapat diajari cara berdagang dengan sukses.

Apa indikator tren teratas untuk perdagangan penyu?

Saluran Donchian adalah indikator rata-rata bergerak. Indikator rata-rata bergerak hanyalah salah satu dari banyak indikator tren. Berikut adalah tiga indikator tren paling populer untuk membantu kura-kura berdagang dan melacak tren.

1. Indikator rata-rata bergerak menemukan harga rata-rata saham selama jangka waktu tertentu, seperti 20 atau 55 hari. Ini dapat memprediksi tren masa lalu untuk membantu pedagang melacak tren dengan lebih baik.

2. Indeks terarah rata-rata melacak tren pada skala dari 0 hingga 100. Nilai yang berkisar dari 25 hingga 100 menunjukkan tren yang baik untuk saham. Nilai di bawah 25 menunjukkan tren yang lebih lemah dalam saham.

3. Indeks kekuatan relatif mengidentifikasi momentum dalam sinyal overbought. Mereka juga digunakan untuk mengidentifikasi momentum harga. Indeks kekuatan relatif beroperasi pada skala dari 0 sampai 100. Ketika sebuah saham overbought, indikatornya di atas 70. Sebuah saham underbought jika di bawah 30.

Mengapa sistem perdagangan kura-kura berhasil untuk beberapa pedagang?

Trader Mike Martin mencatat kesederhanaan sistem perdagangan kura-kura. Karena kura-kura hanya menginvestasikan sekitar 2% pada satu perdagangan, kura-kura tidak terburu-buru mempertaruhkan uang mereka terlalu banyak. “Aturan Turtle oleh karena itu terdiri dari sistem entri, keluar, dan manajemen risiko yang mengikuti tren. Model ini dibangun untuk menangkap pergerakan tengah dan meskipun hasil perdagangan Turtle bergejolak, grup ini selalu mengelola risiko. Intinya, manajemen risiko adalah segalanya,” kata Martin.

“Sistemnya jenius dalam kesederhanaannya. Keanggunan matematis tertentu dapat ditemukan dalam penggunaan ATR [Average True Range] untuk entri, keluar, dan ukuran posisi dan apa yang Anda dapatkan dari masing-masing terserah Anda,” tutup Martin. Shannon juga percaya bahwa perdagangan kura-kura efektif baginya dan pedagang lainnya. Namun, sistem perdagangan tidak bekerja untuk semua pedagang.

Mengapa menggunakan aturan perdagangan kura-kura?

Idenya adalah bahwa "tren adalah teman Anda", jadi Anda harus membeli kontrak berjangka yang menembus ke atas rentang perdagangan dan menjual penembusan turun pendek . Dalam praktiknya, ini berarti, misalnya, membeli tertinggi baru empat minggu sebagai sinyal masuk. Strategi perdagangan kura-kura adalah strategi mengikuti tren populer yang digunakan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari momentum berkelanjutan di pasar perdagangan. Digunakan di sejumlah pasar keuangan, pedagang yang menggunakan strategi ini mencari breakout, ke atas dan ke bawah.

Kesimpulan

Perdagangan kura-kura memiliki hasil yang beragam bagi para pedagang. Salah satu kura-kura, Richard Sands, mengklaim bahwa kelompok tersebut mendapatkan $175 juta menggunakan sistem tersebut. Pedagang lain, Michael Shannon, mencatat bahwa terlepas dari disiplin yang diajarkan kepada mereka, ada banyak volatilitas. Mengikuti tren adalah kunci bagi para pedagang. “Tren adalah temanmu” adalah mantra para pedagang kura-kura. Keyakinan itu berarti bahwa pedagang dapat mengikuti tren pertumbuhan atau nilai saham untuk memprediksi kapan pasar bull atau bear berikutnya akan terjadi. Shannon mencatat kesederhanaan perdagangan tren.

“Pasar sedang dalam tren adalah hal utama yang pada akhirnya membawa kita dalam perdagangan. Itu adalah ide yang cukup sederhana. Menjadi konsisten dan memastikan Anda melakukannya sepanjang waktu mungkin lebih penting daripada karakteristik tertentu yang Anda gunakan untuk menentukan tren. Metode apa pun yang Anda gunakan untuk memasuki perdagangan, hal yang paling penting adalah jika ada tren besar, pendekatan Anda harus memastikan bahwa Anda masuk ke dalam tren itu, ”kata Shannon.