Bank Sentral Australia Mengantisipasi Meningkatnya Bahaya Di Pasar Internasional dan Pasar Real Estat Tiongkok

Reserve Bank of Australia (RBA) mencatat dalam Tinjauan Stabilitas Keuangan tengah tahunannya bahwa suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan lebih banyak rumah tangga berada dalam tekanan keuangan, namun mereka yakin mayoritas rumah tangga dapat mengatasinya jika suku bunga perlu dinaikkan lagi.

“Meskipun beberapa negara rentan terhadap guncangan tambahan, sebagian besar rumah tangga dan dunia usaha Australia tetap berada pada posisi yang baik untuk beradaptasi terhadap kondisi perekonomian yang sulit,” tulis Gubernur RBA Michele Bullock dalam kata pengantar ulasan setebal 71 halaman tersebut.

Bullock telah menjalani evaluasi pertamanya sejak diangkat dari jabatan polisi pada pertengahan September.

Bank sentral menaikkan suku bunga ke tingkat tertinggi dalam satu dekade, yaitu 4,1% dalam upaya mengendalikan melonjaknya inflasi, yang mengakibatkan tekanan keuangan yang meluas di kalangan rumah tangga yang tingkat utangnya mencapai titik tertinggi sepanjang masa.

Tekanan ini adalah salah satu alasan RBA menghentikan kenaikan suku bunga selama empat bulan terakhir; namun, mereka tetap memperingatkan bahwa pengetatan tambahan mungkin diperlukan jika inflasi gagal menurun seperti yang diantisipasi.

Tinjauan tersebut memperkirakan bahwa antara 30 dan 50 persen debitur dengan hipotek dengan suku bunga variabel telah mengalami peningkatan pembayaran, sedangkan banyak debitur dengan pinjaman dengan suku bunga tetap yang lebih rendah akan mengalami peningkatan serupa seiring dengan bergulirnya dana tersebut.

Akibatnya, sejak awal tahun 2022, proporsi pemilik-penghuni yang biaya pinjaman dan pengeluaran penting melebihi pendapatan mereka meningkat menjadi sekitar 5% dari 1%. Dengan menggunakan metrik pengeluaran yang lebih komprehensif, proporsi tersebut dapat mencapai 13%, lanjut laporan tersebut.

“Sebagian kecil, namun terus meningkat, jumlah peminjam berada di titik puncak, atau pada tahap awal, tekanan finansial,” menurut analisis tersebut.

Namun, RBA menetapkan bahwa tekanan tersebut secara umum dapat dikendalikan, karena bank-bank Australia memiliki modal yang cukup untuk menanggung tunggakan atau kerugian pinjaman yang meningkat.

Sebaliknya, sebagian besar evaluasi ditujukan pada risiko-risiko yang berasal dari luar negeri, khususnya terkait dengan pengetatan kondisi keuangan global yang menimbulkan risiko gangguan penurunan harga aset dan kontraksi pertumbuhan ekonomi.

Peningkatan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS yang terjadi baru-baru ini sangat pesat dalam skala global, sehingga memberikan tekanan pada pasar ekuitas.

RBA memperingatkan bahwa tekanan tersebut hanya akan meningkat jika inflasi terbukti lebih tahan dari yang diperkirakan, sehingga memerlukan kenaikan suku bunga untuk jangka waktu yang lama.

“Pengetatan kondisi keuangan global dapat menular ke Australia melalui hubungan di pasar pendanaan dan penghindaran risiko,” menurut analisis tersebut.

RBA menyatakan bahwa lembaga keuangan di negara-negara tertentu, terutama Amerika Serikat, juga rentan terhadap kerugian dalam real estate komersial, yang dapat membatasi kemampuan mereka untuk memberikan pinjaman.

Hal lain yang juga menjadi kekhawatiran adalah industri properti di Tiongkok, dimana tekanan finansial menghambat kemajuan negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia dan pasar ekspor terbesar bagi Australia.