"Kes Proaktif" Dibangunkan oleh Bank of England untuk Mengawal Selia Bukan Bank

Selepas Perdana Menteri Liz Truss mendedahkan pemotongan cukai yang tidak dibiayai pada September 2022, Bank of England terpaksa membeli bon kerajaan UK, menyebabkan hasil meningkat dan dana pelaburan yang didorong liabiliti (LDI) berebut untuk mencari cagaran tambahan untuk menampung jawatan.

Ia selanjutnya didorong untuk memberi penerangan tentang "bukan bank" seperti skim pencen, penanggung insurans, dana dan pengurus aset, yang pada masa ini menyumbang kira-kira separuh daripada aset kewangan global tetapi kurang dikawal daripada pemberi pinjaman, terutamanya apabila memberikan kredit, selepas itu. pengalaman traumatik.

Untuk memujuk pengawal selia antarabangsa, khususnya badan pemantau sekuriti yang bertanggungjawab untuk mengawasi pasaran, untuk bekerjasama dalam menangani hubungan antara bank dan sektor pengantaraan kewangan bukan bank (NBFI), bank pusat telah memulakan ujian tekanan untuk mengumpul data mengenai sambungan tersebut.

Pada hari Isnin, Timbalan Gabenor BoE Sarah Breeden menyatakan bahawa penyelidikan tambahan diperlukan untuk mengenal pasti jurang data dan mengukuhkan daya tahan sektor itu, yang telah menyumbang hampir keseluruhannya kepada peningkatan bersih sebanyak 425 bilion pound ($539 bilion) dalam pinjaman perniagaan UK sejak 2008.

"Jurang dalam pengetahuan kami ini bermakna kami telah membina daya tahan dalam kewangan berasaskan pasaran sebagai tindak balas kepada krisis, manakala kami sepatutnya mencari untuk membina daya tahan lebih awal daripada kelemahan yang terhablur," kata Breeden pada mesyuarat BoE.

"Usaha yang meningkatkan kefahaman kami tentang risiko dan saling kebergantungan sistem seharusnya membantu kami dalam membina hujah proaktif untuk campur tangan dasar ke atas institusi kewangan bukan bank (NBFI) sebelum pengumpulan tekanan," sambungnya, sambil menambah bahawa kewangan berasaskan pasaran, berbanding bank konvensional, berpotensi mencetuskan "krisis kredit."