Dívida de swap cambial é um 'ponto cego' de US$ 80 trilhões, diz regulador global

O Bank for International Settlements (BIS) disse que os fundos de pensão e outras instituições financeiras "não bancárias" ocultaram dívidas em dólar fora do balanço em swaps cambiais totalizando mais de US$ 80 trilhões.

O BIS, conhecido como o banco central dos bancos centrais do mundo, declarou em seu relatório trimestral mais recente que a turbulência do mercado de 2022 foi administrada com sucesso na maior parte sem problemas significativos.

Depois de pedir frequentemente aos bancos centrais que tomem medidas decisivas para reduzir a inflação, adotou uma postura mais cautelosa e ignorou a turbulência no mercado de criptomoedas e no mercado de títulos do Reino Unido em setembro.

Sua maior preocupação era o que chamou de "ponto cego" na dívida de swap cambial que pode deixar os tomadores de decisão em uma "névoa".

Há um histórico de problemas com os mercados de swap cambial , quando, por exemplo, um fundo de pensão holandês ou uma seguradora japonesa toma emprestado dólares e empresta euros ou ienes antes de devolvê-los posteriormente.

Tanto a crise financeira global quanto a pandemia do COVID-19, que causou devastação e forçou bancos centrais como o Federal Reserve dos EUA a agir por meio de linhas de câmbio do dólar, causaram escassez de financiamento para eles.

De acordo com o BIS, a dívida "oculta" estimada de mais de US$ 80 trilhões supera a quantidade de notas do Tesouro em dólares americanos, recompras e papéis comerciais juntos. Ele aumentou de pouco mais de US$ 55 trilhões há dez anos e, em abril, as negociações de swap cambial representaram cerca de US$ 5 trilhões do volume diário global de divisas.

Ele calculou que os compromissos em dólar dos swaps cambiais agora triplicam sua dívida em dólar no balanço para bancos não americanos e "não bancos" não americanos, tais fundos de pensão.

A instituição com sede na Suíça afirmou: "A falta de dívida em dólares de swaps/forwards cambiais e swaps cambiais é substancial", acrescentando que a principal dificuldade foi a ausência de conhecimento direto sobre o alcance e localização das emissões.