摩根大通進階談判，料成Apple Card新發卡銀行取代高盛

2025 年 7 月 29 日，美國銀行巨頭摩根大通（JPMorgan Chase）與 Apple 正進入高層次協商，有望取代 Goldman Sachs 成為 Apple Card 的新發卡銀行。根據華爾街日報報導，雙方自 2024 年初已展開討論，而近期談判明顯加速，Apple 給予摩根大通明顯優先地位，預期未來數週內可能揭曉合作新章節。

Apple Card 自 2019 年推出以來便由 Goldman Sachs 擔任發卡方，但因合作條款偏向 Apple 且 Goldman 面對高違約率與產品盈利困難，自 2023 年起逐步撤出消費金融業務，並希望提前終止與蘋果（AAPL）的合作契約，原契約期至 2030 年，但提前結束可能性已成討論焦點。

摩根大通若能勝出，將擴大自身信用卡業務版圖，並接觸約 1200 萬張 Apple Card 用戶、近 200 億美元餘額資產，此舉對於提升其零售金融市場地位具有戰略意義。

目前談判尚未最終定案，摩根大通面臨多重挑戰，包括對 Apple Card 高達三分之一餘額由信評較差族群持有的風險暴露，摩根過去對此類貸款標準較嚴，此為談判關鍵因素之一，且摩根也需評估接手後的信用政策調整與風控布署。

技術層面而言，Apple Card 獨樹一格的用戶友好設計與免年費、不收逾期費等特色，雖為 Apple 消費者提供便利體驗，但也限制了發卡方的收益來源。摩根若接手，可能要求重新協商這類條款與信用條件，以改善長期獲利能力與風險控制能力。

市場反應上，摩根大通與 Apple、Goldman Sachs 三方股價在消息公布後略為震盪。摩根大通與 Apple 股價小跌，高盛則因可能退出合作而承壓，但整體對摩根投資人來說，若交易達成，將進一步鞏固其信用卡業務領先地位，對業務多元化具正向意義。

觀察人士指出，若摩根成功接手 Apple Card，其零售銀行網絡將與Apple產品用戶建立更加緊密連結，未來可能透過 Apple 生態系統推廣其他金融產品，如 Apple Pay、消費分期與高收益儲蓄帳戶等多元業務，此舉亦可幫助 Apple 拓展非硬體收益模型。

另外，Visa 亦據報曾向 Apple 提供約 1 億美元誘因，欲取代 Mastercard 成為 Apple Card 的支付網路合作夥伴，市場對整體卡片生態變動與支付處理商角色未來走向高度關注。

必須注意的是，談判仍未簽約，若摩根與 Apple 未達成一致，其他銀行如 Barclays、Synchrony Financial 或大型 fintech 業者可能再介入競爭。此外，Apple 本身若需兼顧品牌形象與消費者體驗，可能仍維持部分原條款以確保用戶使用便利性與忠誠度。

總結而言，摩根大通極有可能取代高盛成為 Apple Card 的新發卡銀行，此舉將對其信用卡與零售金融業務帶來重大增長契機。未來幾週談判進展與合約結論成為金融市場關注焦點，相關公司股價與業務轉型方向亦可能受到重大影響。