台股盤中創38921點新高後跳水1600點！台積電股價2135元急墜，2兆天量誰在逃？

台股今天（23日）出現了巨震，早盤在台積電的領軍之下，台灣加權指數一度涨逾1000点，最高来到38921.95点，距离39000点整數關卡只差不到80点，再创历史新高。

但創高之後劇情急轉直下，盤中翻黑下跌，最低跌到37232.95點，摜破5日線，從高點到低點震盪超過1600點。

截至11時35分，台股加權指數報37413.81點，下跌464.66點，成交值已經衝到9159億元，預估全天將逼近2兆元天量。

這個振幅是近期少見的。美股昨夜才剛收高，道瓊漲0.69%、標普500漲1.05%、那斯達克漲1.64%，費城半導體指數更是大漲2.72%。

台積電ADR勁揚逾5%，按道理台股應該是順風順水才對。但是為什麼早盤創高之後，會出現人踩人式的跳水殺盤？是單純的獲利了結，還是趨勢已經悄悄轉折？

台股大盘為什麼能衝到38900點？

台股早盤的攻勢其實是有底氣的。川普延長與伊朗的停火協議，中東緊張情勢暫時降溫，美股四大指數全面收高。

台積電ADR大漲5.26%，這個漲幅直接換算到台股，開盤就給了大盤強勁的向上推力。台積電早盤股價攀高至2135元，創下了新的天價，單一檔股票就貢獻了指數不少點數。

在台積電的帶動下，大盤輕鬆越過38000點關口，台指期一度衝破39000點，市場氣氛熱到最高點。

那個當下，看起來多頭勢如破竹，39000點似乎唾手可得。但問題就在這裡，當所有人都看向39000點的時候，獲利了結的賣壓就已經在醞釀了。

市場人士表示，今日國際股市盤勢其實沒有特別差，油價也沒有快速上揚，戰爭利空應該已經逐漸被市場消化。

早盤的衝高，更像是利多出盡的最後一腳，而不是新一波攻勢的開始。漲到38900點這個位置，累積的獲利盤實在是太厚了，只要有一點風吹草動，賣壓就會像雪崩一樣湧出來。

台灣加權指數今年迄今為止走勢情況，來源：TradingView

台積電股价為何從2135元急墜？

台積電今天的走勢，其實就是整個大盤的縮影。

台積電（2330）早盤最高2135元，漲了85元，氣勢如虹。但是隨著賣壓出籠，漲勢迅速收斂，股價最低滑落至2055元，從高點回檔80元，幾乎把早上的漲幅全部吐光。

這個急墜的背後其實透露出了幾個重要的訊息：

• 台積電雖然基本面強勁，ADR也大漲，但台股裡面的短線資金並不戀棧。2135元這個天價，對很多短線交易者來說就是賣點而不是買點。

• 台積電的籌碼結構可能已經出現了鬆動，早盤追價的買盤在發現大盤轉弱之後，立刻反手變成了賣壓，加速了股價的回落。

更值得留意的是，電子權值股台達電、聯發科、廣達及高價股信驊等紛紛走跌，整體電子類股指數由紅翻黑，下跌逾1%。

這個現象說明了，賣壓不僅僅集中在台積電，而是擴散到整個電子族群。當權值股集體轉弱，大盤要撐住就很困難了。

台積電2330今日股價走勢，來源：PChome

櫃買指數跌近5%透露了什麼？

如果說台積電的回落還可以用權值股獲利了結來解釋，那麼櫃買指數的表現就讓人不得不警惕了。

中小型股的櫃買指數從連13紅急轉直下，盤中跌近5%。這個跌幅遠遠超過了加權指數的跌幅，顯示今天的殺盤主力其實不在權值股，而是在中小型股。

連13紅代表的是中小型股過去一段時間的強勢，資金輪動到中小型股，通常是多頭行情的末段訊號。

因為當大型股漲不動了，資金才會去拉小型股，製造個股輪漲的熱度。

但是這種輪動的脆弱性很高，一旦大盤轉弱，中小型股因為流動性較差，賣壓會更劇烈。

今天櫃買指數跌近5%，就是這個脆弱性的體現。

傳統產業股的表現也同樣慘烈。玻璃類股指數下挫逾7%，塑膠類股指數下挫逾5%，食品、紡織、機電、電纜、造紙、鋼鐵、橡膠、汽車、航運和觀光類股指數下挫逾1%。

說明了今天是電子傳產齊跌的畫面，不是單一族群的獲利了結，而是全面性的資金撤退。

台股跳水的2兆成交天量到底是誰在賣？

台股預估成交值逼近2兆元，這個數字如果是真的，將是台股歷史新天量。天量通常伴隨著劇烈的震盪，因為大量的籌碼在換手。現在的問題是：誰在買、誰在賣？

從盤中的走勢來看，賣方主要是兩股力量。分別是短線獲利了結的散戶跟法人。

指數從37000點附近漲到38900點，短線漲幅超過5%，累積的獲利盤非常可觀。當大盤衝高後開始掉頭，這些獲利盤會爭先恐後地出場，形成人踩人的殺盤。

還有就是空方的回補跟追殺。當多頭潰散之後，空頭會加碼放空，進一步壓低指數。

買方就相對比較模糊了。早盤追價的買盤在跳水後變成了套牢盤，真正在低位承接的買盤可能不多。

但是如果2兆元的天量是以殺盤量為主，而不是承接量，那麼今天的低點可能還不是短線低點，後續還有測試支撐的壓力。

對於今天台股的表現，市場上出現爭議的點：今天的跳水是漲多回檔的健康整理，還是趨勢反轉的開始？

首先台股從37000點漲到38900點，回檔1600點是屬於漲勢中的正常修正，5日線被摜破但月線還在，中長期趨勢沒有改變。

看空的人就會說，創高後立刻殺盤、櫃買指數跌近5%、傳產全面走弱，這些都是多頭力竭的訊號，後續可能進入較大幅度的修正。

台股大盘後續該觀察什麼？

台股今天這根創高後長黑的K線，技術意義上並不好看。雖然還不能斷言趨勢反轉，但短線的震盪肯定會加劇。

接下來有幾個具體的觀察點，可以幫助判斷今天的跳水是虛驚一場，還是暴風雨的前奏：

• 5日線能不能快速收復

今天盤中摜破5日線，收盤如果無法站回5日線之上，短線轉弱的訊號就會更明確。如果明天能夠反彈且站回5日線，代表今天的殺盤只是獲利了結，多頭還沒有潰散。如果連續3個交易日站不回5日線，就要提防回測月線支撐的可能。

• 櫃買指數的止穩速度

櫃買今天跌近5%，這個跌幅如果延續到明天，中小型股的融資斷頭賣壓會湧現，進一步拖累大盤。觀察重點是櫃買指數能不能在2-3個交易日內止跌，並且出現「量縮價穩」的訊號。如果持續放量下跌，代表資金正在全面撤離中小型股，這個風險會擴散到整個市場。

• 台積電股價的防守力

台積電今天從2135元回落到2055元附近，短線支撐在2000元整數關卡。如果台積電能夠守穩2000元，大盤的下行空間會被限制。如果台積電跌破2000元，代表外資可能開始系統性減碼，這個訊號對大盤的殺傷力會很大。

接下來的幾個交易日，是檢驗這些套牢籌碼會不會變成割肉賣壓的關鍵時期。台股的多頭趨勢還沒有完全被破壞，但今天的長黑K線，確實敲響了警鐘。

投資人在這個位置，與其急著抄底，不如先觀察這三個訊號怎麼走，再決定要不要進場撿便宜。