1,800달러의 금 실패, 여러 요인으로 인해 금이 하락

금 가격은 월요일 미국 채권 수익률과 달러가 약세를 보임에 따라 급락한 후 일부 손실을 만회하면서 상승세를 기록하여 귀금속의 매력을 일부 회복했습니다.

현물 금은 금요일에 1.6% 하락한 후 202 GMT까지 0.03% 하락한 온스당 $1767.63을 기록했습니다.

벤치마크 미국 10년물 국채 수익률은 월요일 최고 1.5904%까지 상승한 후 완화되어 무수익 금의 기회 비용을 줄였습니다.

금요일 미 국채 수익률은 9월 미국 소매 판매가 예상치 못한 상승세를 보여 연준의 예상보다 빠른 금리 인상에 대한 기대감을 높인 후 급격히 상승했습니다.

또한 인플레이션이 연준의 금리 인상을 앞당길 수 있지만 다른 중앙 은행들은 긴축 주기 동안 더 공격적일 필요가 있을 수 있다고 투자자들이 판단함에 따라 달러 지수는 지난 주의 2021년 최고치에서 0.6% 하락했습니다.

금은 경기 부양책 축소와 금리 인상으로 국채 수익률이 상승하여 무수익 금 보유의 기회 비용이 증가하지만 인플레이션 헤지로 간주되는 경우가 많습니다.

여러 요인이 금을 낮추기 위해 압력을 가합니다.

연준의 통화 정책 변경에 대한 시장 심리가 금 가격에 계속 부담을 주고 있습니다. 시장 참가자들은 연준이 이르면 다음 달부터 1,200억 달러의 월별 자산 매입을 축소하기 시작할 것으로 예상하고 있습니다. 최근에는 지난 FOMC 회의에서 발표한 성명을 통해 매달 테이퍼링 규모를 명확히 했다. 연준은 월 150억 달러를 미국 채무 상품(월 100억 달러)과 모기지 담보부 증권(월 50억 달러)으로 나누는 것에 대해 논의했습니다. 최근 발표는 감소 속도에 대한 논의를 처음으로 받은 것입니다.

표면적으로는 테이퍼링 프로세스로 인해 여전히 연준의 자산 대차대조표가 8조 4000억 달러가 넘습니다. 테이퍼링은 시간이 지남에 따라 추가 구매를 줄이겠지만 자산 시트는 테이퍼링 프로세스가 끝나면 9조 달러에 불과합니다.

매파적인 태도를 보이는 연방준비제도이사회 위원들은 9월 소매판매 보고서에 관한 최근 데이터를 사용하여 점점 줄어들기 시작하는 날짜를 가속화할 것입니다. Dow Jones가 설문 조사한 경제학자들은 소매 판매가 실제로 8월보다 0.2% 감소할 것으로 예측했습니다. 실제 수치는 0.7% 증가로 나타났습니다.

연준이 이르면 다음 달부터 축소를 시작할 것이라고 확신하는 시장 심리의 직접적인 결과는 10년 만기 재무부 채권과 같은 미국 국채 수익률이 다시 한 번 상승했다는 것입니다. 현재 10년물 이자율은 1.574%입니다. 이로 인해 외국인 투자자에게 금 가격 책정 비용이 더 많이 소요되고 고정 수입 자산이 전 세계 투자자에게 더 매력적이 됩니다.

오늘 미국 주식의 강력한 실적은 금에 대한 약세 감정을 추가하는 또 다른 요소였습니다. 다우지수는 1.09% 상승했으며 오늘의 382포인트 상승을 고려하면 현재 35,294.76으로 고정되어 있습니다. S&P 500은 0.75%, 나스닥 종합지수는 0.50% 상승했습니다. 미국 주식의 상승은 계속해서 해당 자산군에 대한 낙관적인 시장 심리를 조성하고 있습니다.

금이 1,800달러에서 하락한 후 우유부단함이 월스트리트를 지배하다

Kitco의 주간 금 가격 조사에 따르면 이번 주 온스 $1,800에서 하락한 후 월스트리트 애널리스트들은 금이 다음 방향으로 향하는 방향을 결정하지 못한 반면 메인 스트리트는 여전히 강세를 유지하고 있다고 합니다.

예상보다 높은 인플레이션 데이터로 주 중반에 40달러를 랠리한 후, 금은 심리적으로 중요한 온스 수준인 1,800달러를 지속 가능한 수준으로 돌파할 수 없었고, 이는 또 다른 매도세를 촉발했습니다.

작성 당시 12월 Comex 금 선물은 $1,768.00에 거래되어 당일 1.66% 하락했지만 주간에는 약간 상승했습니다.

Kitco의 금 가격 조사 결과에 따르면 월스트리트 측의 13명의 참여 애널리스트 중 의견이 거의 균등하게 나뉘었습니다.

메인 스트리트 쪽은 더 결정적으로 낙관적이었습니다. 참여 개인 투자자 1,425명 중 68%는 다음주 가격에 대해 낙관적이었고 19%는 약세, 13%는 중립적이었습니다. 이번 주 역시 6월 중순 이후 가장 높은 설문 참여율을 기록했다.

사진: KITCO

금주말에 금에 대한 무게는 예상보다 강한 소매 판매 수치였으며, 이는 연준이 금리를 낮추거나 인상할 때 더 공격적일 수 있음을 나타냅니다.

"연준과 다른 주요 중앙은행이 부추기는 긴축 조치가 너무 늦을 것이라는 시장을 시장이 깨달을 때까지 이러한 기복이 계속될 것입니다. 그것이 언제가 될지는 말하기 어렵지만, 그렇게 되면 금은 급격히 상승할 것이며, 시간이 오래 걸릴수록 더 폭발적인 움직임을 보일 것입니다."라고 Adrian Day Asset Management의 Adrian Day 사장은 말했습니다.

현재 시장은 내년 하반기에 금리 인상 가능성을 예상하고 있으며 이는 이전에 생각했던 것보다 빠른 것이라고 Bannockburn Global Forex의 Marc Chandler 전무 이사는 말했습니다.

"나는 여전히 금은 약세다. 큰 랠리는 나를 놀라게 했지만 200일 이동 평균과 $1,800 영역에서 되돌려졌다. 미국 금리가 급등하면서 주말을 앞둔 매도는 랠리의 강세 충동을 무효화한다. 장기 수익률 하락, 시장은 연준 인상에 대해 공격적 가격 책정, 8월 연준 펀드 선물에서 볼 수 있는 7월 인상에 대한 작은 위험 가격이 책정됨 $1,760 영역이 돌파되면 최근 저점 $1,745-$1,750에 대한 테스트 신호 ."

투자자들이 다음 주에 주목해야 하는 가격대는 온스당 $1,725~$1,825입니다.

낙관적인 분석가들은 인플레이션 공포, 미 달러화 약세, 시장의 더 안전한 수요를 이유로 금이 온스당 1,800달러를 돌파할 것으로 보고 있습니다.

"금을 추적하는 것은 페인트가 마르는 것을 지켜보는 것과 같습니다. 이번 주 후반에 매도세가 나타났음에도 불구하고 12월 계약은 여전히 일봉 차트에서 단기 상승 추세에 있는 것으로 보입니다. 이는 미국 달러의 단기 하락 추세와 일치합니다. 이를 감안할 때 다음 주에는 금이 다시 랠리를 시도할 수 있습니다."라고 Darin Newsom Analysis의 Darin Newsom 회장은 Kitco News에 말했습니다.

애널리스트들 사이의 약세 목소리는 투자자들에게 미 국채 수익률이 여전히 오르고 있으며 이러한 추세가 반전될 때까지 금은 랠리를 펼치는 데 어려움을 겪을 것임을 투자자들에게 상기시켰습니다.

ForexLive는 "금에 대한 인상적인 한 주에도 불구하고 추세는 여전히 수익률이 높고 계절적 요인은 역풍입니다. 연말이 가까워지면 바뀔 것이지만 현재로서는 거래가 하락할 때까지 기다리는 것입니다"라고 말했습니다. 아담 버튼 전무.