ทองคำร่วงที่ 1,800 ดอลลาร์ หลายปัจจัยกดดันให้ทองคำร่วงลง

ราคาทองคำขยับขึ้นในวันจันทร์ โดยชดเชยการขาดทุนบางส่วนหลังจากการเทขายออกอย่างหนักในช่วงก่อนหน้านี้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและเงินดอลลาร์อ่อนค่า ฟื้นการอุทธรณ์ของโลหะมีค่าบางส่วน

ราคาทองคำสปอตลดลง 0.03% มาอยู่ที่ 1776.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายใน 202 GMT หลังจากร่วงลง 1.6% ในวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลงหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 1.5904% ในวันจันทร์ ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของทองคำที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนกันยายนซึ่งหนุนความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้จากธนาคารกลางสหรัฐ

นอกจากนี้ ยังสนับสนุนทองคำ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.6% จากระดับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนในปี 2564 เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออาจดึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ธนาคารกลางอื่นๆ อาจต้องก้าวร้าวมากขึ้นในรอบที่ตึงตัว

ทองคำมักถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แม้ว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ลดลงและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น

หลายปัจจัยกดดันราคาทองลง

ความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังจะเกิดขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มลดการซื้อสินทรัพย์รายเดือนของพวกเขาที่ 120 พันล้านดอลลาร์โดยเร็วที่สุดในเดือนหน้า เมื่อเร็ว ๆ นี้ แถลงการณ์จากการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดได้รับการเผยแพร่ โดยชี้แจงขนาดการเรียวในแต่ละเดือน เฟดได้หารือเกี่ยวกับการลดหย่อนเงิน 15 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน โดยแบ่งระหว่างตราสารหนี้ของสหรัฐฯ (10 พันล้านต่อเดือน) และหลักทรัพย์ค้ำประกัน (5 พันล้านต่อเดือน) คำแถลงล่าสุดนี้เป็นครั้งแรกที่เราได้รับการอภิปรายเกี่ยวกับจังหวะที่เรียวเล็กลง

บนพื้นผิวกระบวนการเรียวยังคงออกจากงบดุลสินทรัพย์ของ Federal Reserve ที่กว่า 8.4 ล้านล้านดอลลาร์ การเรียวจะลดการซื้อเพิ่มเติมเมื่อเวลาผ่านไป แต่แผ่นสินทรัพย์ของพวกเขาจะอายเพียง 9 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นสุดกระบวนการเรียว

สมาชิกของ Federal Reserve ที่มีท่าทีที่เย่อหยิ่งจะใช้ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับรายงานยอดขายปลีกในเดือนกันยายนเพื่อเร่งวันที่ที่พวกเขาจะเริ่มลดลง นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Dow Jones คาดการณ์ว่ายอดค้าปลีกจะลดลง 0.2% จากเดือนสิงหาคม ตัวเลขจริงเข้ามาเป็นกำไร 0.7%

ผลลัพธ์โดยตรงประการหนึ่งของความเชื่อมั่นของตลาดทำให้เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดลงทันทีในเดือนหน้าคืออัตราผลตอบแทนในหนี้สหรัฐ เช่น ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี ได้ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ปัจจุบัน ธนบัตร 10 ปีให้ผลตอบแทน 1.574% สิ่งนี้ทำให้ราคาทองคำมีราคาสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ และเนื่องจากสินทรัพย์ถาวรกลายเป็นสิ่งที่ดึงดูดใจนักลงทุนทั่วโลกมากขึ้น

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในหุ้นสหรัฐในวันนี้เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เพิ่มความเชื่อมั่นต่อทองคำในตลาดหมี ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.09% และหลังจากแฟคตอริ่งในการเพิ่มขึ้น 382 จุดในปัจจุบันได้รับการแก้ไขที่ 35,294.76 S&P 500 ได้รับ 0.75% และสุดท้าย NASDAQ คอมโพสิตได้รับ 0.50% หุ้นสหรัฐที่เพิ่มขึ้นยังคงสร้างความเชื่อมั่นในตลาดรั้นสำหรับประเภทสินทรัพย์นั้น

ความไม่แน่นอนของกฎ Wall Street หลังจากทองคำล้มเหลวที่ 1,800 เหรียญสหรัฐ

หลังจากล้มเหลวที่ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์นี้ นักวิเคราะห์ของ Wall Street ก็ยังไม่แน่ใจว่าทองคำจะไปทางไหนต่อไป ในขณะที่ Main Street ยังคงเป็นขาขึ้น ตามการสำรวจราคาทองคำประจำสัปดาห์ของ Kitco

หลังจากขึ้น 40 ดอลลาร์ในช่วงกลางสัปดาห์จากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาด ทองคำไม่สามารถทะลุระดับ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยาได้อย่างยั่งยืน ซึ่งทำให้เกิดการเทขายอีกรอบ

ในขณะที่เขียน โกลด์ฟิวเจอร์สธันวาคม Comex ซื้อขายที่ 1,768.00 ดอลลาร์ ลดลง 1.66% ในวัน แต่สูงขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์

ผลการสำรวจราคาทองคำของ Kitco แสดงให้เห็นว่าจากนักวิเคราะห์ 13 คนที่เข้าร่วมในฝั่ง Wall Street ความคิดเห็นเกือบจะแบ่งออกเท่าๆ กัน โดย 38.5% เป็นตลาดกระทิง อีก 38.5% เป็นตลาดหมี และอีก 23% เป็นกลางต่อราคาในสัปดาห์หน้า

ฝั่งถนนสายหลักยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างเด็ดขาดมากขึ้น จากนักลงทุนรายย่อยที่เข้าร่วม 1,425 ราย พบว่า 68% เป็นขาขึ้นจากราคาในสัปดาห์หน้า 19% เป็นตลาดหมี และ 13% เป็นกลาง สัปดาห์นี้ยังเป็นอัตราการเข้าร่วมการสำรวจสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน

ภาพถ่าย: “KITCO .”

การชั่งน้ำหนักทองคำในช่วงสิ้นสัปดาห์มียอดขายปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจมีความก้าวร้าวมากขึ้นเมื่อพิจารณาถึงอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหรือเพิ่มขึ้น

“เราจะมีขึ้น ๆ ลง ๆ เหล่านี้ต่อไปจนกว่าตลาดจะตระหนักว่าธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ที่กดดันให้รัดกุมจะสายเกินไปที่จะสายเกินไป เมื่อใดจะเป็นเช่นนั้น ยากที่จะพูด แต่เมื่อมันเกิดขึ้น ทองคำจะขยับขึ้นอย่างรวดเร็ว และยิ่งใช้เวลานานเท่าใด การเคลื่อนไหวก็ยิ่งระเบิดมากขึ้นเท่านั้น” เอเดรียน เดย์ ประธานบริหารสินทรัพย์ Adrian Day กล่าว

ตอนนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า ซึ่งเร็วกว่าที่เคยคิดไว้ Marc Chandler กรรมการผู้จัดการ Bannockburn Global Forex กล่าว

"ฉันยังคงเป็นขาลงของทองคำ การชุมนุมครั้งใหญ่ทำให้ฉันประหลาดใจ แต่ก็หันกลับมาจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและพื้นที่ 1,800 ดอลลาร์ การเทขายก่อนสุดสัปดาห์เนื่องจากอัตราของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นขัดต่อแรงกระตุ้นเชิงบวกของการชุมนุม แม้ในขณะที่สหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนระยะยาวได้รับการหนุนหลังตลาดมีความก้าวร้าวในการกำหนดราคาในการปรับขึ้นของเฟดความเสี่ยงเล็กน้อยสำหรับการขึ้นราคาในเดือนกรกฎาคมที่เห็นได้จากฟิวเจอร์สกองทุนเฟดเดือนสิงหาคม การแตกของพื้นที่ 1,760 ดอลลาร์ส่งสัญญาณการทดสอบที่ระดับต่ำสุดล่าสุด 1,745-1,750 ดอลลาร์ ."

ช่วงราคาที่นักลงทุนควรจับตาในสัปดาห์หน้าคือระหว่าง 1,725 ถึง 1,825 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นักวิเคราะห์ที่มีภาวะตลาดกระทิงยังคงเห็นทองคำทะลุ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอ้างถึงความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และอุปสงค์ที่ปลอดภัยมากขึ้นในตลาด

"การติดตามทองคำยังคงเหมือนกับการดูสีแห้ง แม้จะมีการเทขายออกในช่วงปลายสัปดาห์นี้ แต่สัญญาธันวาคมยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นในกราฟรายวัน ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่กำลังพัฒนาในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ดาริน นิวซัม ประธานฝ่ายวิเคราะห์ของดาริน นิวซัม กล่าวกับ Kitco News ในสัปดาห์หน้า

เสียงที่หยาบคายในหมู่นักวิเคราะห์เตือนนักลงทุนว่าผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น และทองคำจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการปรับตัวขึ้นจนกว่าแนวโน้มนี้จะกลับตัว

“ถึงแม้จะเป็นสัปดาห์ที่น่าประทับใจสำหรับทองคำ แต่แนวโน้มยังคงให้ผลตอบแทนสูงกว่า และฤดูกาลก็เผชิญอุปสรรค ซึ่งจะเปลี่ยนเมื่อใกล้สิ้นปีมากขึ้น แต่สำหรับตอนนี้ การค้าคือรอการลดลงเพื่อซื้อ” ForexLive กล่าว อดัม บัตตัน กรรมการผู้จัดการ