Keadaan geopolitik mendorong harga minyak turun naik secara mendadak, dan selepas kenaikan mendadak dalam jangka pendek, mungkin terdapat keperluan untuk pelarasan

Pada hari Isnin, harga minyak antarabangsa meneruskan lantunan kukuh Jumaat lalu, ketika Israel dan Iran sekali lagi bertelagah pada hujung minggu, memburukkan keadaan di Timur Tengah. Peserta pasaran minyak bimbang konflik itu mungkin merebak ke seluruh rantau, secara serius mengganggu eksport minyak mentah dari Timur Tengah.

Niaga hadapan minyak mentah Brent naik $1.12, atau 1.5%, kepada $75.35 setong; Niaga hadapan minyak mentah WTI AS meningkat $1.10, atau 1.5%, kepada $74.08 setong. Dalam dagangan awal, dua harga minyak penanda aras utama meningkat lebih daripada $4 pada satu ketika.

Jumaat lalu, Brent dan WTI kedua-duanya meningkat lebih daripada 7%, dengan peningkatan harian terbesar mencecah 13%, paras tertinggi sejak Januari tahun ini, menunjukkan bahawa pasaran sangat sensitif terhadap konflik geopolitik.

Kebimbangan teras konflik semasa tertumpu di Selat Hormuz, saluran pengangkutan minyak terpenting di dunia. Data menunjukkan bahawa kira-kira satu perlima daripada jumlah penggunaan minyak dunia dan produk berkaitan melalui selat itu setiap hari. Sebaik sahaja saluran itu disekat, pasaran antarabangsa mungkin menghadapi kekurangan bekalan yang serius.

Toshitaka Tazawa, seorang penganalisis di Fujitomi Securities, berkata: "Kenaikan harga minyak terutamanya didorong oleh konflik berterusan antara Israel dan Iran, dan tidak ada tanda-tanda kelegaan pada masa ini."

Bagaimanapun, beliau juga menegaskan bahawa dengan lonjakan intrahari pada Jumaat lepas, sesetengah pelabur mula bimbang sama ada pasaran telah bertindak keterlaluan dan mungkin terdapat tekanan untuk pembetulan dalam jangka pendek.

Pada masa ini, Iran, ahli Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC), mengeluarkan kira-kira 3.3 juta tong minyak mentah setiap hari, di mana lebih daripada 2 juta tong dieksport setiap hari. Jika serangan Israel menjejaskan kemudahan tenaga Iran, ia boleh menyebabkan tamparan langsung kepada kapasiti eksportnya.

Menurut tinjauan pasaran, kapasiti pengeluaran ganti semasa OPEC dan sekutunya (termasuk Rusia) adalah kira-kira setara dengan pengeluaran harian Iran, kira-kira 3 juta tong sehari. Walau bagaimanapun, memandangkan beberapa kapasiti pengeluaran ganti berada dalam keadaan kesesakan teknikal atau sekatan politik, masih diragui sama ada ia boleh mengimbangi sepenuhnya potensi jurang eksport Iran.

Dalam komuniti antarabangsa, semua pihak terlibat secara aktif dalam pengantaraan diplomatik. Presiden AS Trump berkata pada hari Ahad bahawa dia berharap Israel dan Iran boleh mencapai perjanjian gencatan senjata, tetapi dia juga menambah: "Kadang-kadang negara perlu menamatkan perang terlebih dahulu." Trump menegaskan bahawa Amerika Syarikat akan terus menyokong Israel, tetapi tidak mendedahkan sama ada beliau telah mencadangkan agar Israel menangguhkan serangannya.

Canselor Jerman Friedrich Merz berkata sebelum sidang kemuncak G7: "Saya berharap sidang kemuncak Kanada ini dapat mencapai persetujuan untuk mencegah peningkatan konflik."

Bagaimanapun, menurut kajian pasaran, Iran telah menjelaskan dengan jelas melalui negara pengantara seperti Qatar dan Oman bahawa ia tidak akan bersetuju dengan sebarang rundingan gencatan senjata semasa serangan Israel, yang telah merumitkan lagi keadaan.

Dari perspektif teknikal, pada carta harian minyak mentah WTI AS, harga minyak telah membentuk arah aliran pembalikan berbentuk V yang jelas sejak akhir Mei, dan kini berjalan di atas sistem purata bergerak utama, dengan sokongan yang baik daripada garis arah aliran menaik jangka pendek.

Penunjuk MACD membentuk salib emas, dan lajur momentum terus berkembang, menunjukkan bahawa kenaikan harga masih dominan. Harga minyak semasa menghampiri paras tertinggi sebelumnya iaitu $75. Jika ia boleh menembusi dan berdiri teguh dengan berkesan, ia dijangka melancarkan serangan pada julat rintangan sebelumnya antara $78 hingga $80.

Walau bagaimanapun, perlu diambil perhatian bahawa indeks kekuatan relatif (RSI) pada carta harian adalah berhampiran dengan zon terlebih beli. Jika tiada lagi rangsangan daripada berita geopolitik, kemungkinan penyatuan teknikal atau pembetulan jangka pendek pada tahap tinggi tidak boleh diketepikan. Secara keseluruhan, momentum menaik harga minyak kekal dalam jangka pendek, tetapi kebarangkalian turun naik yang semakin meningkat meningkat secara serentak, dan sentimen pasaran akan terus dikekang oleh perkembangan terkini di Timur Tengah.