Saham Jepun digemari lagi? Bank of America: Penilaian saham AS adalah tinggi, dan dana luar negara beralih kepada Jepun

Menurut tinjauan terkini dan statistik aliran dana dari Bank of America, pelabur global secara beransur-ansur beralih kepada saham Jepun. Penganalisis menegaskan bahawa penilaian berlebihan saham AS mendorong pelabur mencari pasaran dengan penilaian yang lebih menarik, dan Jepun telah menjadi tempat hangat baru untuk dana.

Tinjauan mendapati bahawa pengurus dana Eropah dan Kanada telah meningkatkan pegangan saham Jepun mereka, dan pelabur yang biasa dengan saham Jepun di pasaran AS juga telah menambah semula pegangan mereka. Aliran dana dalam pasaran saham Jepun telah menunjukkan aliran masuk bersih selama 10 minggu berturut-turut.

Pasukan penyelidik Bank of America memerhatikan bahawa walaupun pelabur runcit AS masih memberi tumpuan kepada gergasi teknologi seperti "Magnificent Seven", ramai pelabur menjangkakan bahawa saham AS akan menghadapi pelarasan penilaian, jadi mereka beralih ke Jepun untuk mendapatkan peruntukan yang pelbagai.

Saham Jepun tidak sekuat India dalam menarik dana, tetapi ia masih menduduki tempat kedua di Asia. Dana mengalir ke India pada kadar yang pantas, tetapi Jepun masih digemari oleh tadbir urus yang stabil dan tarikan nilainya.

Syarikat Jepun telah melancarkan pembaharuan korporat dan pembelian balik, dan faedah tadbir urus mula muncul. BofA menjangkakan aliran ini akan berterusan dan menyokong prestasi jangka sederhana pasaran.

Tiga sorotan yang perlu diberi perhatian oleh pelabur

• Perubahan dalam penilaian yen dan saham Jepun: Jika yen meningkat disebabkan oleh kenaikan kadar faedah atau penghindaran risiko, ia akan menyekat pulangan asing, tetapi pembaharuan tadbir urus yang berterusan boleh meningkatkan keuntungan korporat.

• Dasar BoJ dan susun atur tebaran kadar faedah: Jika Bank of Japan mempercepatkan kenaikan kadar faedah, ia akan membantu prestasi saham bank dan sektor kewangan, sambil meningkatkan keluk hasil.

• Rantaian bekalan dan peralihan peruntukan modal global: Jika pasaran saham AS terus dinilai terlalu tinggi dan risiko global meningkat, pasaran matang seperti Jepun dan Eropah akan menjadi tempat perlindungan utama dana.

Nasihat dan strategi pelaburan

• Dari segi saham: Anda boleh mengunci saham Jepun yang komprehensif dengan risiko yen neutral, pembaharuan tadbir urus yang jelas dan aliran tunai yang stabil.

• Peruntukan ETF: Adalah disyorkan untuk mempertimbangkan iShares MSCI Japan ETF (EWJ) atau WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ) bersama-sama dengan strategi kadar pertukaran.

• Pemilihan bon: Jika BoJ mengubah hala tuju dasarnya, anda boleh mempertimbangkan bon Jepun jangka pendek dan dana bon institusi kewangan Jepun, atau memadankannya dengan ETF kenaikkan kadar faedah.